기술적 분석의 장점

마지막 업데이트: 2022년 2월 8일 | 0개 댓글
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유니티 (U) 캘트너 채널

KDI 경제정보센터

1900년대 초 미국에 제시 리버모어라는 전설적인 투자자가 있었다. 그는 1877년생으로 14세의 나이에 사설 주식시장의 시세판 보조원으로 출발해서 15세에 단돈 5달러를 들고 전업투자자로 나선 후 일생을 주식시장에서 보냈다. 그는 풍운아였다. 주식투자로 무려 네 번의 파산을 겪고도 오뚝이처럼 일어섰다. 하지만 그가 마지막 다섯 기술적 분석의 장점 번째 상품선물에서 입은 손실은 그 어떤 수단으로서도 복구가 불가능할 정도로 엄청난 손실이었다. 그는 호텔방에서 권총을 입에 물고 자살함으로써 63년간의 파란만장한 삶을 마무리했다.

우리나라에도 리버모어의 인생행로를 그대로 재현하는 투자자들이 적지 않다. ’90년대 후반 성장주의 거품시대에 돈을 번 소수의 개인 투자자들이 소위 ‘전문가’로 불리며 추앙받던 시점에서 출발해서 젊은이들이 실전 투자대회에 참여하면서 등장한 소위 ‘실전고수의 시대’, 그리고 최근 대학마다 붐을 일으키는 주식동아리의 ‘주식연구회’ 열풍까지. 제2의 리버모어를 꿈꾸는 많은 사람들이 전업 혹은 전문 투자자의 길로 들어선 것이다. 하지만 이들의 마지막 행로가 성공으로 이어지지 못하는 가장 큰 이유는 그들의 행보가 리버모어의 실패의 이유와 똑같기 때문이다.

리버모어는 당시 주식시장의 추세이론을 정립하고 있던 찰스 다우의 ‘다우이론’에 직간접적인 영향을 받았다. 그도 처음에는 텔렉스를 통해 쏟아지는 주식시세를 보고 매매를 시작했지만 뉴욕으로 거처를 옮긴 시점부터는 지수를 참조하기 시작했다. 그는 “시장이 강세에 들어섰을 때, 개별주식의 공매도를 하는 것은 어리석은 일이며, 가격이 약세에 들어섰을 때 개별 주식을 매수하는 것은 바보 같은 일”이라고 말했다. 이 말은 곧 찰스 다우의 “두 개의 추세를 동시에 비교하면서 매매하라”는 이론과 일치하고 있다.

당시 다우가 발표한 가격지수는 시장에 엄청난 영향을 주었고, 이로 인해 기술적 분석이라는 분석기법이 태동했다. 하지만 리버모어의 성공은 다우이론 혹은 기술적 분석론을 그대로 따랐기 때문이 아니라 그것을 활용했기 때문에 가능했다. 그는 수학적 통계와 기술적 분석에서 한발 더 나아갔다. 그는 고점 징후에 동물적 감각을 가지고 있었기 때문이다.

그가 말하는 고점 징후는 ‘가격이 최소 저항선을 돌파하지 못하고 반락하거나, 공매도한 주식을 다수의 투자자들이 나눠서 살 때’다. 즉 대규모 자금을 가진 소수의 매집자들이 다량의 주식을 매도할 때, 이 주식을 매수하는 투자자들의 수가 많다면(소액 투자자들이라면) 그 주식은 고점 신호라는 것이다. 이것은 후에 험프리 네일의 ‘상반사고 이론’으로 이어진다. 그래서 ‘반대인 것이 수지맞는 것’이라는 주식시장의 영원한 교훈은 사실은 리버모어에서 비롯된 것이다.

시장에서 그가 승리한 또 다른 이유는 ‘피라미딩(pyramiding) 기법’이다. 그는 자금관리의 유용성을 일찌감치 간파했다. 그는 항상 자금을 분할해서 투자했으며, 최소 투자분에서 이익을 내지 못하면 추가적인 포지션을 취하지 않았다. 그는 ‘포지션’이라는 말을 좋아했다. 자산의 1/3을 100달러에서 사고, 이익이 나서 105달러가 되면 다시 1/3을 더 투자하고, 또 주가가 110달러가 되면 다시 1/3을 투자하면서 평균 매수단가를 올린 것이다. 이 방법의 가장 큰 장점은 투자자가 늘 심리적 우위에 서게 된다는 점이다.기술적 분석의 장점

그는 늘 이렇게 투자함으로써 현재가가 평균 매수단가보가 위에 있도록 자신의 포지션을 관리했다. 그리고 전체 포지션의 이익이 일정 목표에 이르면 그것을 청산하고 반대로 가격이 평균 매수단가를 위협하면 미련없이 보유 포지션을 청산했다. 그의 피라미딩 기법은 투자자금관리의 원칙이 되어 워렌 버핏의 철학으로 그리고 오늘날 파생상품 거래에서 자금관리의 교범으로 정립됐다.기술적 분석의 장점

또한 그는 추세저항의 원리를 스스로 체득했다. 당시 다른 기술적 분석가들이 추세에 대한 지지선의 개념을 정립한 상태였지만 그는 그것을 발전시켜 ‘최소저항과 최대저항’의 개념으로 계승했다. 지금도 기술적 분석을 배우는 많은 사람들이 가장 먼저 익히는 것이 저항선에 대한 개념이라는 것을 생각하면 그를 기술적 분석의 아버지라 불려도 전혀 넘치지 않는다. 그뿐이 아니다. 그는 가격이 일정한 평균값을 중심으로 등락한다는 사실도 경험적으로 알았다. 이것이 후에 ‘가격 밴드이론’의 출발점이 되었다. 그는 또 평균값(오늘날의 이동평균선)을 중심으로 등락폭이 좁은 상태에서 오랜 기간 가격이 공방을 벌이면, 그 범주를 벗어나는 것이 쉽지 않음도 간파했다.
그는 주가가 박스권에 갇히면 기다리고 인내했다. 그리고 주가가 박스권을 벗어나는 순간을 기다려 자금의 일부를 투자하고 그것이 본격적으로 추세로 이어지면 나머지 자금을 투자하는 방식을 택했다. 소위 ‘고점매수 저점매도’의 원조였던 셈이다.

많은 사람들은 가능하면 주식을 싸게 사려고 한다, 그래서 만원~8천원 사이를 등락하던 주가가 8천원을 바닥으로 9,500원까지 오르면 더 견디지 못하고 매수에 나선다. 하지만 그는 그런 식의 투자를 경멸했다. “시장은 투자자에게 어떤 설명도 이유도 대지 않고 그냥 자기가 가는 방향으로 가기 때문에 시장을 이해하려 들거나 혹은 자신의 생각을 시장에 끼워 맞추지 말라”고 했다.

하지만 그가 위대한 투자자가 된 가장 큰 이유는 정작 자신이 깨우친 기술적 분석의 도구들로 시장을 판단하지 않았다는 데 있다. 그는 시장의 수급을 철저히 분석하고 경제의 펀더멘탈을 점검한 바탕 위에서 약세와 강세장을 구분했다. 그가 기술적 분석을 중시한 것은 시장의 판단 위에서 주식을 매수하거나 매도할 시점을 찾을 때만이었다. 즉 그는 오늘날의 펀드매니저처럼 기술적 분석을 노름꾼들의 화투장으로 멸시하는 사람도 아니었다. 그렇다고 추세선과 보조지표에 목을 매는 오늘날의 데이트레이더 같은 사람도 아니었다. 그는 유연했고 겸손하게 시장을 받아들였다.

그의 파멸은 겉으로 보이는 것이 전부가 아님을 간과한 데 있었다. 1900년대 초처럼 세상의 정보들이 느릿느릿 전해지지도 않았고 시장 환경이 뉴욕에 앉아서 모든 것을 이해할 수 없을 정도로 커졌음에도 수십년이나 자신의 판단과 직감을 믿었던 방식을 버리지 못했던 것이 파산의 화근이었다. 또 하나 파생상품에서 레버리지의 위험을 간과한 것이 파멸을 이끌었다. 이래저래 리버모어는 투자자에게 많은 교훈을 준다.

(주식) 기술적 분석 변동성 지표

변동성 지표

주식 시장에서 거래를 하기전 추세를 보는것도 중요하지만 변동성도 파악하여 위험부담을 줄이는 것도 중요하다. 변동성 지표는 주식 종목이나 마켓의 가격 변동성을 알아보고 위험을 관리하기 위해 이용한다. 과도한 변동성은 투자자의 공포지수를 보여주고 투자에 대한 위험을 증가 시킬뿐더러 내가 투자하고 싶은 주식이 현재 어느 구간에 머무르고 있는지 알아볼수 있다. 변동성 지표중 많이 이용하는 지표는 볼리저 밴드, ATR, 캘트너 채널과 VIX 등이 있다.

볼린저 밴드

볼린저 밴드는 변동성 지표중 가장 많이 이용하는 지표로 캔들스틱 차트안에 3개의 선으로 표시한다. 중앙선의 기본값은 20일 이동평균선을 이용하고 상한선은 2배의 표준편차를 더한값과 하한선은 2배의 표준편차를 뺀값이다. 중앙선을 기준으로 2개의 밴드가 있고 이 밴드가 넓어지면 변동성이 큰것을 표시하고 밴드가 좁아지면 변동성이 낮은것을 표기한다. 볼린저 밴드의 장점은 변동성만 보여주는것이 아니고 캔들스틱이 상한선이나 하한선 밴드 밖으로 빠져 나가는 구간을 매매 타이밍으로 많이 이용한다.

볼린저 밴드


에어비엔비 (ABNB) 볼린저 밴드

하지만, 캔들스틱이 밴드 밖으로 빠졌다는 이유 하나만으로 매매 결정을 하는것은 위험하다. 강한 추세의 경우 상한값과 하한값을 따라 꾸준히 이동할수 있으므로 가짜 매매신호를 줄수도 있으므로 추세와 같은 방향의 매매 즉 상승장에서는 매수신호만 이용하고 하락장에서는 매도 신호만 이용하는것이 보다 안정적이다.

ATR (Average True Range)

ATR 지표는 주식의 가격구간을 평균화하여 선으로 표현한 지표를 말한다. 주가의 변동성과 위험성을 보여주지만 추세는 보여주지 않고 매수 또는 매도 타이밍을 찾는 지표가 아니다. 가격구간 (TR, True Range)는 주식의 당일의 고가와 저가 그리고 전일의 종가를 이용해 구한다. 아래 3가지 경우에서 절대값으로 가장 큰 값이 TR 이 된다.

  • 금일의 고가 - 금일의 저가
  • 금일의 고가 - 전일의 종가
  • 금일의 저가 - 전일의 종가

높은 값의 ATR 은 변동성이 큰 상황이고 낮은 값은 변동성이 약한 상태이다.

ATR


아카마이 (AKAM) ATR

ATR 값의 하락은 낮은 변동성을 알려주고 주가가 횡보 국면이 이르는 것을 알려준다. 주가의 변동성이 크지 않으므로 위험성이 낮고 추세 변화를 기대할수 있다. 이 구간에서 종목을 거래하는 것이 높은값보다 적합하다.

ATR 값의 상승은 높은 변동성을 가르키며 주가가 강한 추세로 변할것을 예시한다. 위험성이 강해지고 공포지수도 높아지므로 주식을 거래하는것은 위험할수 있다.

캘트너 채널 (Keltner Channels)

캩르너 채널은 볼린저 밴드와 비슷한 성향을 띄지만 상한선과 하한선을 ATR 값을 이용한다. 캐트널 채널 기본값은 중앙선은 20일 이동 평균선을 이용하고 상한선은 ATR 의 2배를 더한값이고 하한선은 ATR의 2배를 뺀값이다. 본인의 거래 스타일에 따라 이동평균선을 20일에서 30일니나 50일로 바꾸거나 ATR 값도 2배에서 3배나 원하는 값으로 바꿀수 있다.

캘트너 채널


유니티 (U) 캘트너 채널

캘트너 채널은 캔들스틱 차트 안에 3개의 선으로 보여줌으로 상한선과 하한선을 이용해 매매 타이밍을 찾을수도 있다.

VIX 는 CBOE (Chicago Board Options Exchange) 변동성 인덱스로 개별 종목의 변동성을 보여주는것이 아니고 S&P 500 인덱스 (티커 SPX) 의 가격 변동성을 시카고 옵션 거래소에서 티커 종목 (VIX)으로 보여준다. VIX 는 투자자의 심리를 파악하는 공포 지수로 보통 12 ~ 35안에 머물며 값이 30이 넘으면 변동성이 크고 낮은 10대에 머물면 변동성이 낮다고 본다. 값이 높을수록 변동성이 크고 위험성고 커지고 투자자의 공포심리도 크다고 본다. VIX 는 마켓 인덱스로 투자가가 직접 VIX 종목을 살수는 없지만 옵션이나 선물 또는 ETF 종목으로 매매할수 있다.

VIX


VIX 캔들스틱 차트

변동성 지표들은 주가의 가격변동폭을 값으로 표시해 고위험구간과 저위험구간으로 나누고 값이 낮아지면 횡보성 추세를 나타내고 값이 높아지면 강한추세로 변하는것을 보여준다. 변동성 지표들은 매매 타이밍을 찾기 위한 지표라기 보다는 시장의 위험성을 나타내고 추세 변화를 찾아주기도 한다. 변동성 지표와 함께 오실레이터 (모멘텀) 지표나 기술적 보조 지표들을 함께 이용한다면 적절한 매매 타이밍을 찾을수 있다.

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순대

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기술적 분석의 장점

이번 시간에는 스터디 모임에서 말만 하다가 빨리 공부해 보고자 하는 마음에 바로 서점으로 달려가 구매했던 차트의 기술이라는 책을 공부한 내용입니다.

서론 없이 바로 본론으로 들어가도록 하겠습니다.

우리가 점은 왜 보는 것일까요?? 한마디로 말해 '미래욕' 때문입니다.

인간은 미래를 알고 싶어 하는 특이한 동물입니다. 식욕, 색욕, 수면욕을 인간의 3대 욕구라고 한다면, 미래욕은 그다음의 4대 욕구에 포함될 정도로 강력한 욕망입니다.

수요가 있으면 공급이 따르기 마련이다. 미래욕을 충족시켜주는 점쟁이는 깊은 뿌리를 가진 직업 중 하나입니다.

점쟁이란 직언은 B.C. 3000경부터 있었습니다. 구조조정도 없고 명예퇴직도 없는 직업입니다. 미래의 상황을 예언한다는 측면에서 보자면 주식시세를 예측하는 기술 중 하나인 기술적 분석도 '점쟁이과'에 속합니다.

일반적으로 많은 기술적 분석가가 아직도 차트를 기술적 분석의 기본적인 도구로 사용하고 있기 때문에 차트를 빼놓고서 기술적 분석을 설명하기는 어렵습니다.

그러나 엄밀히 말해 기술적 분석과 차트 분석을 동일한 것이 아닙니다. 시계열화 된 가격과 거래량을 차트로 구성해 그 차트 위에 선을 긋고 모형을 찾아내며, 더 나아가 각종 통계적 기법을 이용해 기술적 지표를 차트 위에 생성시켜 시장을 분석하고 예측하는 것이 기술적 분석가들의 작업이기 때문입니다.

기술적 분석가들이 일반적으로 가장 많이 사용하는 차트는 바차트(Bar Chart)와 캔들차트(Candestick Chart)입니다.

서양식 바차트가 단순히 시장 추세만을 파악하려고 한데 비해, 캔들차트는 시장의 초기 변화를 찾는 데 주안점을 둡니다. 경험이 많은 기술적 분석가들은 두세 개의 캔들차트 모양만 보고 주가가 상승할 것인지, 하락할 것인지를 예상하는 것이 가능합니다. 물론 정확도는 단기간보다는 장기간에 걸친 추세 판단을 곁들일 때 더 높아집니다.

이러한 일반적 형태 이외에 독특한 차트들도 많이 활용됩니다. 미국에서 많이 활용되는 P&F차트와 유사하게 일본에서는 삼선전환도를 사용하는데 이들 차트는 거래량과 시간은 무시한 채 큰 폭의 가격 변화만을 중시하는 차트입니다.

주식추세 쉽게보는 P&F차트를 공부하자.

P&F 차트를 알아보자 P&F 차트 뜻 기술적인 분석의 대표적인 차트이고 주가의 추세를 알아볼수.

삼선전환도 정의 및 개념 이해하기

삼선전환도란? 아래와 같은 모양의 차트 형태를 삼선전환도라고 한다. 참고로, 필자가 사용하는 자료는 투.

이 밖에 역시 계곡선은 가격과 거래량의 상호 관련성을 중시한 차트로 가격과 거래량의 상호변화 추이에 따라 시장의 강세와 약세를 분석하는 차트입니다.

01. 바차트(Bar Chart)

미국과 유럽에서 가장 많이 사용되는 차트입니다. 정해진 기간 동안 시장의 움직임을 하나의 바에 표현하고 이 막대들을 시간 경과에 따라 옆으로 늘어놓은 차트입니다.

'차트의 기술' 中 / 저자 : 김정환

종(Y) 축에는 가격이, 횡(X) 축에는 시간이 표시됩니다. 바차트는 가장 보편적인 차트로서 위 그림처럼 하루 중의 최고가와 최저가를 한 줄에 표시하여 상하로 잇고, 그날의 종가(Closing Price)를 오른쪽에 표시하여 나타냅니다.

보통 바차트는 하루에 기술적 분석의 장점 한 번씩 그리는 것이 일반적이지만, 하루 중의 움직임을 알아보기 위해서는 5분 또는 10분, 아니면 1시간 간격 등 원하는 시간대별로 세분하여 그릴 수도 있습니다.

또한 이렇게 단기적인 분석이 아니라 보다 장기적인 분석을 위해서는 1주일 또는 1개월 간격으로도 그릴 수 있으며, 분기별 혹은 반기별로도 그릴 수 있습니다.

02. 캔들차트(Candestick Chart)

국내 투자자들에게 가장 낯익은 차트 형태입니다. 이 차트는 일본에서 개발되었으며 최근에는 미국을 비롯한 전 세계 기술적 분석가들 사이에서 널리 사용되고 있습니다.

일본에서는 납촉차트라고 불리는 이 차트도 바차트와 마찬가지로 시장의 움직임을 시계열화 된 방법으로 표시하지만 양초 하나하나가 각각의 의미를 지니고 있고, 또한 두 개 이상 양초들의 조합을 분석해 시장을 예측하는 기법입니다.

우리나라에서는 봉차트로 불립니다.

일본에서 이 차트를 연구한 후 미국에 전파한 스티브 니슨은 기술적 분야에 있어서 상당히 유명 인사가 되었고, 명 권의 관련 서적도 저술했습니다.

캔들차트에는 바차트와는 달리 동양 사상에 입각한 음양의 원리가 들어 있습니다. 종가가 시가보다 높게 형성되면, 즉 시장이 상승하면 양의 양초를 그립니다. 그리고 종가가 시가보다 높게 형성되면, 즉 시장이 하락하면 음의 양초를 그리게 됩니다.

양초는 몸체와 수염으로 표시되는데, 몸체와 수염을 합친 전체의 길이는 바로 시장이 움직인 폭을 나타내며 수염의 상단은 고가를, 하단은 저가를 나타냅니다.

물론 수염이 생략되는 시장 움직임도 있을 수 있습니다. 양선일 때 시가가 아래쪽에 위치하고 음선일 때는 종가가 아래쪽에 위치하는 것이 바차트와의 가장 큰 차이점이며, 시장 움직임에 따라 바차트와 똑같은 형태의 양초도 그려질 수 있습니다.

양선과 음선의 색상을 표현하는 방법은 동양과 서양에 따라 다릅니다. 흑백으로 표시할 때는 동서양의 방법이 같아 양은 흰색, 음은 검은색으로 표시합니다. 그러나 색상으로 표시할 때는 일본이나 우리나라에서는 양을 나타내는 색상인 붉은색을 양선에, 음을 나타내는 푸른색을 음선에 사용합니다.

같은 맥락에서 우리나라에서는 증권시장이 활황일 때 전광판이 붉게 물들고, 급락할 때는 파랗게 변합니다.

'차트의 기술' 中 / 저자 : 김정환

그러나 서양의 기술적 분석가들은 양선을 푸른색으로, 음선을 붉은색으로 표시합니다.

캔들차트를 분석하는 기법 중에 가장 널리 쓰이는 것이 사께다 전법입니다. 주가 변화의 형태를 분석하는데 기본이 되는 사께다전법은 3산 · 3천 · 3법 · 3공 · 3병으로 나뉩니다. 이 가운데 3병형은 주가 흐름의 변화 양상을 비교적 쉽게 파악하는 데 도움이 됩니다.

주가는 같은 움직임을 세 번 이상 되풀이하지 않는다는 이론을 근간으로 한 '3' 개의 봉우리를 말하며, 헤드 앤 숄더 패턴으로 첫 봉우리에서 거래량이 가장 많고, 2번째 3번째 봉우리로 갈수록 거래량이 줄어듭니다.

3산과는 반대되는 개념으로 바닥권을 나타내며 역 헤드 앤 숄더 패턴입니다. 저점이 세 번 형성되면 주가는 바닥을 탈피합니다.

3법이란 사는 법과 파는 법과 쉬는 법을 말합니다.

투자 대상 종목에서 현금도 하나의 종목임을 명심하시기 바랍니다. 기회는 관망하며 기다리는 자에게 온다고 했습니다.

갭이 세 번 발생하면 그 후 시세는 반대로 진행한다는 이론으로 1공을 돌파갭이라 하여 강한 매수세가 매물의 압박을 뚫고 압도할 때 나타나며, 2공은 지속갭으로 발 빠른 매수세의 추격매수로 인해 나타납니다. 3공은 소멸갭으로 우매한 개미들의 추격매수로 나타납니다.

3공의 진행 여부를 알기 위해서는 상승의 갭일 때는 거래량의 순서가 1공 > 2공 > 3공으로 진행되며, 하락의 갭일 때는 거래량이 통상 1공 < 2공 < 3공 순으로 나타납니다.

3병은 새로운 추세가 전환되어 시작되는 것을 확인시켜 준다는 고전적인 이론으로서 바닥권이나 고점권에서만 적용이 가능하며 추세가 상당히 진행된 상태에서 나타나는 3병은 이론과 달리 해석을 해야 합니다.

3병이란 3개의 같은 색깔의 캔들이 기술적 분석의 장점 연속해서 나타나는 것으로 3병의 중요한 특징은 3병 간에는 갭을 형성하지 않는다는 것입니다.

주식을 반드시 사고 싶을 때 3일 동안 관찰하고 사라는 말은 3일 동안에 나타나는 시세의 흐름에 따라 추세를 확인하고 매수하라는 말이기도 합니다.

3병이란 빨간봉이나 파란봉이 연속해서 3개 늘어선 것을 말합니다. 빨간봉이 3개 늘어서면 적삼병 파란봉이 3개 나타날 경우에는 흑삼병이라고 합니다. 분석 법은 간단합니다.

주가 하락이 계속돼 저가권이 형성된 상태에서 적삼병이 나타나면 앞으로 주가가 올라갈 것으로 예상하는 것입니다. 반대로 주가가 상승세를 지속하다가 고가권에서 흑삼병이 출현하면 주가가 점차 떨어질 것의 예고한다고 받아들입니다.

물론 하락 국면에서 적삼병이 나타났다고 무조건 본격적인 반등이라고 볼 수는 없습니다. 이는 상승 추세로 전환하는 초기 신호 정도로 인식하는 것이 바람직합니다.

월스트리트에서도 '세 발걸음과 한 번의 비틀거림 법칙(Three Steps and Stumble Rule)'이라는 말이 있습니다. 주가가 세 번의 연속 상승 후에는 종종 하락한다는 의미입니다. 적삼병이 나타나면 저점에서 단기 급등한데 따른 불안감으로 매물이 나오면서 단기 조정이 이뤄지기 때문입니다. 노련한 투자자들은 이때를 저가매수 시점으로 잡기도 합니다.

'차트의 기술' 中 / 저자 : 김정환

한편 KOSPI는 1992년 이후 바닥권에서 월봉상 5차례(1992년 10~12월, 1998년 9~11월, 2001년 10~12월, 2003년 4~6월, 2009년 3~5월)의 적삼병이 출현하였는데 상승 속도에 차이가 있었지만 예외 없는 상승장을 경험했습니다.

적삼병 발생과 그 후 3개월간 그리고 적삼병 출현 후 KOSPI가 최고치를 형성하기까지 주요 업종의 움직임을 살펴봤을 때 중기적(향후 3개월간)으로는 전기전자, 유통, 기계, 음식료, 화학, 보험, 운송창고, 비금속광물, 종이목재, 의료정밀, 제주, 섬유의복, 증권업에 투자하는 것이 수익률을 극대화하는 방법이었습니다.

그리고 장기적(향후 1년간)으로는 전기전자, 제조, 운수창고, 보험, 비금속광물, 음식료, 화학, 섬유, 의복, 통신업에 투자하는 것이 수익률을 극대화할 수 있는 방법이었습니다.

월봉상 흑삼병은 월초보다 월 말의 주가가 낮은 음봉이 연속 3개 나타난 현상을 뜻합니다. 상승 추세에서 흑삼병의 출현은 보통 본격적인 하락을 나타내는 경계신호로 해석됩니다. 주목할 점은 KOSPI에서 월봉상 흑삼병이 나타난 경우 상승은 제한된 가운데 이후 조정이 나타날 확률이 더 높았다는 것입니다.

기술적 분석 또는 기본 분석?

초보 트레이더는 종종 첫 번째 단계가 무엇인지, 어떤 전략을 선택해야 하며, 글로벌 금융 시장에 진입할 때 무엇을 주의해야 하는지 궁금해합니다. 트레이더가 가장 먼저 배우는 것 중 하나는 기본 분석과 기술적 분석이라는 두 가지 다른 유형의 분석이 있다는 것입니다. 각각의 장점과 단점이 있습니다.

초보 트레이더는 종종 첫 번째 단계가 무엇인지 궁금해합니다. 전략 글로벌 금융시장 진출 시 선택해야 할 사항과 주의할 사항. 가장 먼저 하는 것 중 하나는 상인 기본 분석과 기술적 분석의 두 가지 다른 유형의 분석이 있다는 것을 배우십시오. 각각의 장점과 단점이 있습니다.

이들을 결합하면 시장을 더 잘 이해하고 가격 움직임의 미래 방향을 더 정확하게 예측할 수 있습니다.

두 가지 유형의 분석을 결합하는 방법을 이해하려면 먼저 각각을 더 자세히 살펴보고 고유한 특성을 이해해야 합니다.

분석 유형

빠른 등록

AvaTrade는 거래자에게 여러 직접 및 간접 소셜 거래 플랫폼을 제공하므로 최고의 소셜 거래 플랫폼 목록의 일부입니다.

기술적 분석은 가격 차트의 분석을 기반으로 합니다. 기술 분석가는 과거 가격 실적을 사용하여 결론을 도출하고 거래 조건을 평가합니다. 그런 건 처음부터 기존.

수준 사용 지지와 저항, 와 함께 지시계 기술적 분석을 통해 거래자는 최적의 진입점과 퇴장점(거래를 열고 닫을 수 있는 경우)을 결정할 수 있습니다.

이러한 유형의 분석은 유용한 정보를 풍부하게 제공하고 미래 추세의 방향을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그러나 가격 차트는 자산의 미래 성과에 대한 포괄적인 정보를 제공할 수 없기 때문에 장기적으로 가격이 얼마가 될지 말하기는 거의 불가능합니다.

반면에 기본 분석은 자산 가격에 영향을 미칠 수 있는 실제 사건을 연구하는 데 중점을 둡니다.

기업 보도 자료는 엄청난 가격 변동을 유발할 수 있습니다. 이 스윙의 방향은 보도 자료에 제공된 정보에 따라 다릅니다.

좋은 소식(우수한 재무 성과, 새로운 비용 절감 계획, 예상보다 높은 성장 전망)은 회사의 본질적인 가치, 즉 실제 가치에 긍정적인 영향을 미칩니다.

나쁜 소식(저렴한 재무 실적, 부정적인 언론 보도)은 내재 가치에 부정적인 영향을 미치고 시장 가격도 낮춥니다. 동일한 원칙이 통화, 상품, ETF 및 모든 상장 거래 자산에 적용됩니다.

그것들을 결합하는 방법?

기본 분석과 기술적 분석을 결합하는 것이 항상 쉬운 것은 아니지만 여러 면에서 유용할 수 있습니다.

최근 거래량을 추적하고 다른 거래자의 활동을 모니터링하는 것이 좋습니다.

거래자는 거래량 지표를 사용하여 우세한 추세의 힘을 확인할 수 있습니다. 일반적으로 추세가 모멘텀을 얻을 때 거래량은 증가합니다.

거래량이 감소하면 향후 추세 반전의 신호가 될 수 있습니다. 시장 행동은 각 거래자의 행동에 의해 결정됩니다. 따라서 다른 사람들이 자산에 대해 어떻게 생각하는지가 귀하에게 가장 중요해야 합니다.

기본 분석을 기본 분석 도구로 사용하는 거래자는 기술 지표를 전략에 통합할 수도 있습니다.

그들은 기본 원칙과 기술 원칙을 결합할 수 있습니다. 거래자는 기술 지표에서 얻은 기본 이벤트와 신호 간의 연결을 식별하고 특정 패턴을 식별하는 데 사용할 수 있습니다.

시장은 종종 반복되는 경향이 있으므로 패턴에 익숙해지면 다른 거래자보다 경쟁력을 가질 수 있습니다.

요약하면 두 가지 분석 방법이 서로를 보완할 수 있으며 거래 시스템에서 한 자리를 놓고 경쟁할 필요가 없다고 말하는 것이 안전합니다.

하나는 과거 시장 실적에 크게 의존하고 다른 하나는 미래 이벤트에 맞춰져 있습니다.

둘 다 장점과 단점이 있으므로 하나의 시스템으로 효과적으로 병합될 수 있습니다. 통합 거래. 거래자는 또한 어떤 유형의 분석을 사용하더라도 자산의 미래 가격을 100% 정확하게 예측할 수 없다는 점을 기억해야 합니다.

기술적 분석의 장점

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기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라 상품번호 : 843025

『시장의 마법사들』 잭 슈웨거가 직접 밝히는 실전 기술적 분석의 모든 것

선물, 헤지펀드 전문가이자 『시장의 마법사들』을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 잭 슈웨거가 실전과 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 개념과 기법을 공개한다! 이 책은 추세, 박스권, 차트 패턴, 손절매, 진입, 포지션 청산, 피라미딩 접근법과 같은 기술적 분석의 개념과 이론을 알기 쉽게 설명하고 있다. 저자는 개념을 설명하면서 직접 거래한 차트를 함께 제시하여 독자들이 더 나은 투자 결정을 하도록 도우며 동시에 기계적 매매 시스템의 기반을 제공한다. 또한 저자가 수십 년간의 실전 매매 경험을 통해 축적한 시장 분석 정보과 유용한 매매 규칙 82개와 매매 원칙 42개를 공개하여 독자들이 실패를 줄이고 성공에 가까이 갈 수 있도록 아낌없이 조언하고 있다.

서문
머리말 - 기술적 분석과 그에 대한 논쟁

제1부 기본적인 분석 도구
제1장 차트: 예측 도구인가 아니면 전통을 빙자한 낡은 골동품인가?
랜덤워크 이론가와 차트 분석가의 논쟁
차트를 사용한 투자의 장점
제2장 차트의 유형
막대 차트
종가 차트
P&F 차트
봉 차트
데이터
① 주식 투자자가 고려해야 할 사항: 주식 분할과 가격 데이터
② 선물 투자자가 고려해야 할 사항: 연결형 선물 계약 차트
제3장 추세
고점과 저점으로 추세 확인하기
추세선 규칙
추세선 그리기
내부 추세선
이동평균
제4장 박스권과 지지 및 저항
박스권 투자 시 고려 사항
박스권 돌파
지지와 저항
이전의 주요 고점과 저점
상대 고점과 상대 저점의 밀집
엔벨로프 밴드
제5장 차트 패턴
일일 패턴
① 갭 ② 스파이크 ③ 반전일 ④ 추력일 ⑤ 대변동일
지속형 패턴
① 삼각형 ② 깃발형과 페넌트형
천장형과 바닥형
① V형(바닥형)과 역V형(천장형) ② 이중 천장형과 이중 바닥형 ③ 머리어깨형 ④ 둥근 천장형과 둥근 바닥형 ⑤ 삼각형 ⑥ 쐐기형 ⑦ 섬꼴 반전형
제6장 오실레이터
오실레이터와 모멘텀
기본적인 오실레이터
과매수, 과매도, 발산
결론
제7장 차트 분석 기법은 여전히 효과적인가?
① 위험관리 ② 확정 조건 ③ 전체적 맥락 속에서의 차트 패턴의 이해
④ 기본적 분석에 대한 이해 ⑤ 잘못된 신호의 활용

제2부 투자와 관련한 주요 쟁점
제8장 추세 진행 중 시장 진입과 피라미딩
추세 진행 중 진입 전략
① 되돌림 비율 ② 소반발 반전 ③ 지속형 패턴과 박스권 돌파 ④ 장기 이동평균에서의 가격 반발
제9장 손절매 지점 선택
손절매 시점 선택 전략
① 추세선 ② 박스권 ③ 깃발과 페넌트 ④ 대변동일 ⑤ 상대 고점과 상대 저점
제10장 목표치 설정 및 기타 포지션 청산 기준
차트에 근거한 목표치
가격 목표치의 산출
지지선과 저항선
과매수·과매도 지표
반대 의견
추격역지정가
시장 의견의 변화
제11장 차트 분석의 가장 중요한 규칙
잘못된 신호 혹은 어긋난 신호
강세 함정과 약세 함정
추세선 돌파 오신호
갭 메움
스파이크 극점으로의 회귀
대변동일 극점으로의 회귀
예상과 정반대의 깃발 혹은 페넌트 패턴 돌파
깃발 혹은 페넌트 패턴에서 정상적 돌파 기술적 분석의 장점 이후의 역방향 돌파
천장형과 바닥형에서의 돌파
둥근 패턴의 돌파
잘못된 신호의 신뢰성
결론
제12장 실전 차트 분석
이번 장의 내용을 효과적으로 활용하는 법
실전 차트 분석

제3부 매매 시스템
제13장 차트 작성과 분석 소프트웨어
가격 데이터의 유형
소프트웨어 구입 시 고려 사항
소프트웨어에 대한 정보원
제14장 기술적 매매 시스템: 구조와 설계
매매 시스템에 관해
기계적 매매 시스템의 장점
세 가지 기본 시스템
추세 추종 시스템
① 이동평균 시스템 ② 돌파 시스템
기본적인 추세 추종 시스템에 공통적인 10가지 문제
기본 추세 추종 시스템에 대한 개선책
① 확정 조건 ② 필터 ③ 시장 특성에 따른 조정 ④ 매수 신호와 매도 신호의 차이점 ⑤ 피라미딩 ⑥ 매매 청산
역추세 시스템
① 역추세와 관련한 일반적 고려 사항 ② 역추세 시스템의 유형
다각화
기본적인 추세 추종 시스템의 10가지 문제점과 그 해결책
제15장 매매 시스템의 검증 및 최적화
최상의 것으로만 선별한 사례
기본 개념과 정의
가격 데이터의 선택
검증 기간 선택
현실적인 가정
시스템 최적화
검증 대 적합화
① 기술적 분석의 장점 블라인드 시뮬레이션 ② 매개변수 조합의 평균 성과
시뮬레이션 결과에 관한 진실
다중 시장 시스템의 검증
부정적 결과
매매 시스템의 설계 및 검증 단계
시스템 검증 소프트웨어에 관해
매매 시스템에 대한 고찰

제4부 실전 투자 지침
제16장 체계적인 매매 접근법
1단계: 투자 원칙 수립
2단계: 투자할 시장 선택
① 매매 접근법의 적합성 ② 기술적 분석의 장점 다각화 ③ 변동성
3단계: 위험 관리 계획의 구체화
① 매매당 최대 위험 한도 ② 손절매 전략 ③ 다각화 ④ 상관성이 높은 시장에서의 레버리지 축소 ⑤ 시장 변동성에 따른 조정 ⑥ 자산 변동에 따른 레버리지 조정 ⑦ 손실 기간 조정
4단계: 투자 계획의 일상화
5단계: 투자 노트 작성
6단계: 투자 일지 기록
7단계: 자신의 투자 분석
① 범주별로 세분화한 투자 분석 ② 자산 차트
제17장 82가지 매매 규칙과 시장 관찰
투자 개시
매매 청산과 위험 관리
기타 위험 관리 규칙
수익 포지션 유지 및 청산
기타 원칙과 규칙
시장 패턴
분석 및 검토
제18장 마법 같은 매매 비법
성공 투자를 위한 매매 원칙 42가지

부록 - 추가 개념과 공식
반발계수
상대강도지수
강한 추세일
스파이크일 공식
스토캐스틱
참가격 폭과 평균 참가격 폭
가중이동평균
대변동일

상세 이미지

저자 소개

선물과 헤지펀드 전문가로 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 작가이다. 그는 22년간 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당했고, 10년 동안 공동으로 CTA를 운용했으며 런던 소재 헤지펀드 자문기업인 포천그룹에서 파트너로 일했다(2001~2010). 트레이딩 인재를 투자 자본과 연결해주는 인터넷 기반 기술 사업체인 펀드시더(FundSeeder.com)의 공동 설립자이고, 선물과 FX마진거래 투자회사인 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드(ADM Investor Services Diversified Strategies Fund)에서 공동 포트폴리오 매니저이며 인도를 거점으로 하는 계량분석 투자기업 마크토퍼 시큐리티즈(Marketopper Securities)의 자문을 겸임하고 있다.

잭 슈웨거는 지금까지 다양한 서적을 집필하면서 여러 금융 분야의 뛰어난 트레이더들을 소개해왔다. 그중에서도 지난 20년에 걸쳐 뛰어난 헤지펀드 매니저들을 인터뷰하고 엮어낸‘시장의 마법사들’ 시리즈가 가장 유명하다. 지금까지 출판된 ‘시장의 마법사들’ 시리즈로는 《시장의 마법사들》, 《새로운 시장의 마법사들》, 《주식시장의 마법사들》, 《헤지펀드 시장의 마법사들》이 있다. 슈웨거의 처녀작인 《선물시장을 위한 완벽 가이드(A Complete Guide to the Futures Market)》,는 선물 분야의 고전으로 손꼽힌다. 그는 이후 같은 책을 3권으로 구성된 ‘잭 슈웨거의 선물투자 비법(Schwager on Futures)’ 시리즈로 개정해 출간했다. 여기에는 《기본적 분석(Fundamental Analysis)》, 《기술적 분석(Technical Analysis)》, 《투자관리(Managed Trading》가 포함된다.

잭 슈웨거는 브루클린대학교에서 경제학을 전공했고, 브라운대학교에서 경제학 석사학위를 취득했다. 또한 푸르덴셜증권에서 선물 리서치 트레이딩 전략 담당이사로 일했다. 그는 지금도 뛰어난 트레이더들의 특성, 투자의 허구, 헤지펀드 포트폴리오, 계좌 관리, 기술적 분석, 트레이딩 시스템 평가 등에 관해 활발하게 강연을 해오고 있다.

이화여자대학교 법학과를 졸업하였으며, 현재 번역 에이전시 엔터스코리아에서 출판기획 및 전문 번역가로 활동하고 있다. 주요 역서로는 『G2 불균형 : 패권을 향한 미국과 중국의 미래 경제 전략』, 『벤저민 그레이엄의 증권분석읽기』, 『워렌버핏 투자노트』, 『미래 변화의 물결을 타라』, 『트럼프, 강한 미국을 꿈꾸다』, 『공유 경제』 등이 있다.

출판사 리뷰

기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라! 국내 최초 완역본

“어느 날 저녁 기본적 분석가와 함께 저녁을 먹다가 식탁에 있던 칼을 떨어뜨렸다.
공교롭게도 그 칼이 그 사람의 구두 위에 꽂히고 말았다.
그런데 그 사람은 칼이 허공에서 빙글빙글 돌다가 자신의 발을 향해 떨어지는데도
멀거니 바라보고만 있었다. 나는 깜짝 놀라 소리쳤다.
아, 왜 피하지 않았어요? 그러자 그 사람은 이렇게 대답했다.
칼이 다시 튀어오를 때까지 기다리고 있었어요. 내려왔으니 다시 올라가지 않겠어요?”
- 에드 세이코타

이 책은 기술적 분석에 대한 책이다. 그동안 기술적 분석을 다룬 관련 서적이 많이 출간되었지만, 이 책은 이 분야에서 몇 안 되는 명저로 꼽히는 책이다. 우리나라에는 오래전 《기술적 분석 못하면 절대 주식투자 하지 마라》라는 제목으로 소개된 적이 있었지만 편역이었고, 전체가 완역되어 소개되는 것은 이번이 처음이다. 이 책의 저자인 잭 슈웨거는 선물과 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》 시리즈를 비롯한 다수의 베스트셀러로 국내에서도 유명한 작가이다. 그는 22년간 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당했고, 10년 동안 공동으로 CTA를 운용했으며 런던 소재 헤지펀드 자문기업인 포천그룹에서 파트너로 일했다. 트레이딩 인재를 투자 자본과 연결해주는 인터넷 기반 기술 사업체인 펀드시더(FundSeeder.com)의 공동 설립자이고, 선물과 FX마진거래 투자회사인 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드(ADM Investor Services Diversified Strategies Fund)에서 공동 포트폴리오 매니저이며 인도를 거점으로 하는 계량분석 투자기업 마크토퍼 시큐리티즈(Marketopper Securities)의 자문을 겸임하고 있다. 잭 슈웨거는 이 책의 집필 목적을 다음과 같이 말한다.

“이 책은 한마디로 실용서다. 나는 이 책에 소개한 다양한 방법론을 사용해
수익성이 좋은 더 나은 매매 접근법을 정립하려고 했다.
그렇다. 단도직입적으로 말해 ‘돈을 벌어주는’ 투자 방식을 고안하고 싶었다.”

기술적 분석은 승률을 높여주는 ‘과학’이다!

베스트셀러 《차트의 기술》을 집필한 김정환 저자는 기술적 분석이란 ‘시장의 언어’라고 그의 책에서 말한다. 즉 주식투자를 하기 위해 가장 먼저 알아야 할 것은 시장을 이해할 수 있는 언어를 배우는 것인데 기술적 분석이 바로 그 언어다. 기술적 분석은 시장을 읽고 해석하고 시장이 말하는 소리를 듣고 의사소통을 하기 위해 투자자라면 기본적으로 갖추어야 할 도구이다. 어떤 주식이나 상품을 사야 할지, 언제 사고 언제 팔아야 할지, 보유해야 할지 청산해야 할지, 지금 시장은 상승장인지 하락장인지 횡보장인지를 어떻게 알 수 있을까? 투자자는 기술적 분석을 통해 그것을 알아낼 수 있다. 또한 시장이 제공하는 다양한 기술적 분석의 장점 언어, 예를 들면 박스권, 지지와 저항, 돌파, 추세, 올바른 추세선 긋기, 상승과 하락, 효과적인 이평선 선택과 기울기, 골든크로스, 데드크로스, 갭, 거래량, 패턴, 손절매, 손절라인, 물타기, 불타기, 피라미딩, 헤드앤숄더, 역헤드앤숄더, 각종 오실레이터 등등 투자자가 시장을 이해하고 분석할 수 있는 도구들을 기술적 분석이 제공한다. 또한 투자자는 이러한 기술적 분석 요소들을 이용하여 자신만의 투자기법, 즉 시장과 국면에 적합한 매매시스템을 개발하고 확률 높은 주식거래로 수익을 창출할 수 있다.
잭 슈웨거는 이런 시장 언어를 가리켜 “차트 분석은 투자의 ‘상식’을 획득하는 도구”라고 표현한다. 투자를 시작하기 전, 과거의 가격 차트를 철저히 검토해 시장 판세를 확률적으로 예측할 수 있다면 초보자가 빠지기 쉬운 함정 중 조금은 피할 수 있을 것이기 때문이다.
《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》는 초보 투자자들이 어렵게 생각하는 기술적 분석을 활용할 수 있도록 기본적인 개념을 명확히 설명하고, 복잡한 도구를 활용할 수 있는 차트 분석, 매매 시스템을 설계하고 활용하는 법까지 알기 쉽게 설명한다. 또한 차트와 매매 시스템을 실제 투자에 어떻게 적용할 수 있는지, 실전에서 효과를 발휘하는 것과 먹히지 않는 것은 무엇인지, 미래 성과를 극대화하기 위한 매매 시스템을 어떻게 설계하고 어떻게 검증할 것인지를 알려준다. 초보부터 중급까지 활용할 수 있는 내용을 풍부한 자료와 함께 상세히 친절하게 독자들을 위해 제공한다! 특히 《차트의 기술》을 읽은 독자라면 복습과 심화 과정으로 이 책을 권한다.

실전 투자자를 위한 기술적 분석의 모든 기법을 소개한다
- 투자를 시작하기 전에 빠져나갈 시점을 파악하라!

“기술적 분석가 중에 부자인 사람을 본 적이 없다”고 말하는 사람을 보면 실소를 금할 수 없다.
문외한의 오만이 묻어나는 터무니없는 소리다.
나는 9년 동안 기본적 분석을 했는데 정작 돈은 기술적 분석으로 벌었다.“
- 마티 슈워츠

기술적 분석은 진입과 청산, 공매도와 환매, 추세지속 여부에 대한 대단히 유용한 툴들을 제공한다. 잭 슈웨거는 특히 기술적 분석을 통해 투자를 시작하기 전에 빠져나갈 시점을 먼저 파악하라고 강조한다. 투자 중지 시점을 미리 정해놓지 않은 투자자는 손실을 보고 있는 포지션을 청산하지 못하고 끌려다닐 것이다. 또한 투자 시 이런 규칙이 결여되어 있다면 짧은 순간에 이미 벌어들인 것들도 날리고 순식간에 손실이 눈덩이처럼 쌓일 수도 있을 것이다. 이 책에서는 매매 규칙 82개와 매매원칙 42개를 제시하여 독자들은 시장에서 적절한 대응법을 배울 수 있을 뿐 아니라, 각 지표의 강점과 약점, 일부 지표의 잠재적 함정을 알려주고 있어 자칫 초보자들이 빠지기 쉬운 위험을 회피할 수 있을 것이다. 비판적 사고와 각자의 개성과 감수할 수 있는 위험 범위에 맞는 매매 스타일을 개발하는 돕고자 하는 것도 그가 말하는 강조점이다. 데이트레이딩을 위한 기술적 매매 시스템을 만드는 데 관심이 있는 사람뿐 아니라 다른 프로그램에 기술적 분석을 통합하려는 사람들에게도 도움이 될 것이다.

어디에서도 볼 수 없는 구체적이고 독창적인 분석 도구들
- 오랜 실전 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 틀과 흐름을 배운다

《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》는 총 4부 18장으로 구성되었다. 1부 ‘기본적인 분석 도구’에서 차트, 차트의 유형, 추세와 추세 확인하기, 박스권과 고점과 저점 기술적 분석의 장점 읽는 법, 다양한 차트 패턴, 오실레이터 등의 차트 분석 도구와 개념, 방법을 설명한다. 2부 ‘투자와 관련한 주요 쟁점’에서는 추세 진행 중 진입 전략, 손절매 지점 선택 전략, 목표치 설정과 포지션 청산 기준 전략, 차트 분석에서 중요한 규칙들을 설명한 뒤 제12장에서 차트를 실제로 분석하는 연습 문제를 20개 제시해 기술적 분석의 장점 독자가 직접 포지션 진입 이유를 찾고 평가하는 과정을 거치도록 하였다. 저자가 실제로 거래에 사용했던 차트이며 성공한 매매와 실패한 매매의 예가 모두 제공되었다. 3부 ‘매매 시스템’은 기술적 매매 시스템의 장단점을 설명하고, 추세추종 시스템, 역추세 시스템, 다각화에 대해 상세히 다룬다. 또한 매매 시스템을 설계, 검증, 최적화하는 과정을 알려준다. 4부 ‘실전 투자 지침’에서는 기본 개념을 모두 익힌 투자자를 대상으로 체계적인 매매에 접근할 수 있도록 투자 원칙, 투자할 시장, 위험 관리 계획, 투자 노트와 투자 일지 작성법과 투자 분석법을 상세히 다뤘다. 오랜 투자 경험을 통해 저자가 터득한 82개에 이르는 매매 규칙과 성공 투자로 이끄는 매매 원칙 42가지를 소개한다.


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