이진 옵션 헤징 전략

마지막 업데이트: 2022년 7월 20일 | 0개 댓글
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이진 옵션 서산시

싱가포르에는 두 가지 주요 옵션 거래자가 있습니다. 하나는 온라인 옵션 거래 브로커 및 싱가포르 시장의 다른 거래 인 "Structured Warrants"를 통해 독점적으로 미국 시장에서 배우고 거래합니다.

미국 시장의 옵션 거래는 옵션 거래 세미나를 통해 인기가 있었고 싱가포르 계좌를 수락하는 온라인 옵션 거래 브로커의 보급으로 가능했습니다. 싱가포르 인들은 온라인 브로커 계좌를 통해 미국 시장에서 직접 옵션 거래를 할 수 있으며 돈을 자신의 계좌로 편리하게주고받을 수 있습니다. 미국 시장에서 옵션을 거래하는 싱가포르 인은 세계에서 가장 크고 가장 유동적 인 옵션 시장이기 때문에 거래 기회가 많아지고 국제 블루칩에 대한 교부금이 늘어납니다. 미국 시장의 표준화 된 스톡 옵션은 훨씬 더 많은 만료 날짜에 더 많은 파업 가격을 제공하여 복잡한 옵션 전략의 사용을 허용합니다. 지금까지 싱가포르의 거의 모든 옵션 세미나는 미국 시장에서의 옵션 거래를 가르치고 장려합니다.

싱가포르에는 옵션 거래에 관심있는 사람이 누구나 가입 할 수있는 사적인 옵션 트레이딩 클럽 및 사회가 많이 있습니다. 싱가포르의 이러한 옵션 트레이딩 클럽은 정기적 인 모임을 주최하여 옵션 거래 경험을 공유하고 유명한 연사를 한 번 초대합니다. 가장 인기있는 옵션 중 하나는 Options Trading Club Singapore입니다. 싱가폴 사람들이 옵션 거래를 논의하는 많은 포럼과 웹 사이트도 있습니다. 현재까지 이러한 옵션 트레이딩 클럽 및 사회의 대부분은 싱가포르 시장에서 구조화 된 워런트 거래가 아닌 미국 시장에서 옵션 거래에 집중하고 있습니다.

싱가포르의 옵션 거래의 인기는 2000 년대에 급등했다. 이 글을 쓰는 시점에서 많은 싱가포르 인들이 인터넷에서 옵션 거래 정보를 검색 한 결과, Google이 제공 한 키워드 데이터에 따르면 "옵션 거래"라는 키워드는 싱가포르에서 가장 많이 검색되었으며 미국은 5 위를 차지했습니다 ! 가장 놀라운 점은 싱가포르는이 글을 쓰는 시점에 인구가 400 만 명을 약간 넘는다는 것입니다. 옵션 거래의 인기가 폭발적으로 증가한 것은 옵션 거래자가 거래 수익에서 수천 퍼센트의 수익을 낸 광고업자와 넝마에서 백만장자가 된 옵션 거래자에 의해 나타났다. 이 보고서의 대부분은 일반적으로 옵션 거래의 진정한 모습을 나타내지 않는 고립 된 사례이지만 인터넷 및 투자에 정통한 싱가포르 인들 사이에서 여전히 강한 관심을 불러 일으켰습니다.

싱가포르 시장에서 주요 옵션 거래 도구.

싱가포르 시장에는 2 가지 주요 옵션 거래 도구가 있습니다. 주식 인덱스 옵션 및 구조적 워런트.

워런트는 발행자와 투자자 사이의 계약으로, 유럽 스타일의 스톡 옵션과 같이 만료시 고정 가격으로 기본 주식을 매매 할 의무는 없지만 투자자에게 권리를 부여하지만 증권 거래와 마찬가지로 정확히 거래 될 수 있도록 증권화되어 있습니다 파생 상품 거래소에있는 주식. 영장에있는 기본 보안은 주식을 보유한 투자자가 아닌 발행 당시에 발행사가 제공합니다. 워런트는 만료시 워런티가 행사 될 때 주식 판매를 장려하기 위해 IPO와 함께 발행됩니다. 싱가포르 시장에서 거래되는 2 가지 주요 유형의 영장이 있습니다. Structured Warrants 및 Investment Warrants.

구조화 워런티 란 무엇입니까?

Structured Warrants는 싱가포르 시장에서 다음과 같은 특징을 가진 표준화 주식 옵션 또는 표준 스톡 옵션과 동일합니다.

표준화 된 스톡 옵션과 구조화 워런트의 차이점.

싱가포르의 Structured Warrants는 미국 표준 스톡 옵션과 동일한 거래 특성을 공유하지만 실제로는 완전히 독특한 거래 수단입니다. Structured Warrants는 발행인의 요구를 충족시키기 위해 각 영장의 조건을 맞춤 설정할 수 있고 증권화되고 공개적으로 거래되는 처방전없이 구입할 수있는 이국적인 옵션과 비슷합니다. 실제로 싱가포르의 파생 상품 거래소에서 공개적으로 거래되는 구조화 된 신주 인수권은 장외 시장 (OTC)에서도 거래되는 반면 미국에서는 표준화되지 않은 옵션 만이 장외 시장으로 거래됩니다. 즉, 구조화 영장은 싱가포르 파생 상품 시장에서 공개적으로 거래 될 수있는 이국적인 옵션의 형태입니다.

이러한 차이, 특히 구조화 워런트가 자유롭게 단락 될 수 없다는 사실 때문에 구조화 워런트를 사용하여 실행할 수있는 옵션의 종류와 헤지 가능성은 미국의 표준화 된 옵션보다 훨씬 적습니다. 실제로, 싱가포르 시장에서 구조화 워런티로 실행할 수있는 유일한 헤지 전략은 Put Put 전략과 거의 동일하게 작동하는 Put Warrants를 사용한 델타 중립 헤지 이진 옵션 헤징 전략 거래입니다. 이는 또한 싱가포르 시장에서의 구조화 워런트 거래보다 미국 시장에서의 옵션 거래를 매력적으로 만든 요인 중 하나이기도합니다.

다음은 일반적인 영장 심볼이 어떻게 보이는지입니다.

싱가포르 시장에서 구조화 된 신주 인수권은 자유롭게 단락 될 수 없으므로 싱가포르 시장에서 구조화 된 옵션을 사용하여 실행할 수있는 유일한 옵션 전략은 다음과 같습니다.

투자 신주 인수권은 구조 조정 신주 인수로 주주가 투자 신주 인수권 기간 동안 배당금을 지급받을 수있게합니다. 투자자 영장은 소유 비용이 더 높지만 배당 지급으로 인해 만료가 길고 위험이 낮습니다.

주식 인덱스 옵션이란 무엇입니까?

주식 지수 옵션과 선물은 싱가포르 시장에서 가장 매력적인 금융 상품입니다. 싱가포르 시장은 싱가포르의 파생 상품 거래소 인 Singapore Exchange Derivatives Trading Limited를 통해 주식 지수 옵션을 도입 한 아시아 최초의 시장입니다. 투자자는 싱가포르의 주식 지수 옵션을 통해 아시아의 거의 모든 주요 지수에서 지수 거래에 직접 액세스 할 수 있습니다.

싱가포르에서 거래되는 옵션 - 결론.

싱가포르 시장은 흥미 진진한 옵션 거래 장면이있는 활기차고 성장하는 시장이며 싱가포르 시장의 옵션 거래가 미래에 더욱 포괄적이고 매력적으로 될 것이라고 믿습니다.

더 나은 개인 재무 관리를위한 블로그.

2007 년 6 월 30 일.

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나는 Daniel Loh (abt 옵션 거래에 사로 잡혔다. 그러나 그것이 사기인지 확실하지 않은 (우리가 알고있는 것에 따라, 싱가포르에는 어떤 시점에서도 계속되고있는 사기의 톤이있다.) 그래서 나는 약간의 책을 빌리 러 갔다. 읽는 도서관.

전화를 걸면 옵션을 팔 수 있음을 알게됩니다.

신용 스프레드, 손실 제한 등등.

(방금 다른 스레드 abt IB에서 대화 형 브로커 계정을 열었습니다. IM은 옵션 거래가 가능하다는 것을 기쁘게 생각합니다!)

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Vix 거래 신호
각 시장의 하루가 끝나면 알고리즘은 다음 날의 편향 및 스파이크 위험 예측을 생성하고 일일 예측 페이지에 데이터를 게시합니다. 지난 6 개월 간의 예측 그래프에서 볼 수 있듯이 모든 예측치를 추적하고 VXX의 실제 이동량과 비교합니다.
VXX 스파이크 위험 예측.
VXX 스파이크 위험 예측은 VXX 스파이크의 확률에 대한 정보를 제공합니다 (우리의 목적을 위해 "스파이크"는 다음 2 거래일 동안 7 % 이상의 움직임으로 정의됩니다). VXX 바이어스와 마찬가지로 매일 스파이크 위험 예측을 VXX의 변화율과 비교하여 추적합니다. 아래 그래프는 지난 6 개월 동안의 예측 대 실제를 포착합니다.
시장은 다음에 할 수있는 일에 대한 미묘한 단서를 제공합니다. 지금까지 보았 듯이 우리는 이러한 단서를 알고리즘에 통합하여 사용 가능한 최상의 지표라고 믿는 것을 생성합니다. 이 시장에서 어려움을 겪는다면 우리를 확인하십시오. 자세한 내용을 보려면 구독 페이지를 방문하거나 연락처 페이지를 통해 줄을 입력하십시오.

VIX로 효과적으로 휘발성을 교환하기위한 전략.
VIX로 더 잘 알려진 시카고 보드 옵션 Exchange Market Volatility Index는 거래자와 투자자에게 실시간 탐욕과 공포 수준에 대한 조감도를 제공하는 동시에 향후 30 거래일 동안 변동성에 대한 시장 기대치의 스냅 샷을 제공합니다. CBOE는 1993 년에 VIX를 도입하고 10 년 후 그 정의를 확대하고 2004 년에 선물 계약을 추가했습니다. 자세한 내용은 금융 시장 : 공포와 탐욕이 이어 나갈 때 읽으십시오.
2009 년과 2011 년에 도입 된 변동성 기반 증권은 헤징 및 방향성 거래에있어 거래 커뮤니티에 엄청난 인기를 얻었습니다. 차례로, 이러한 도구의 매매는 선행 지수의 기능에 중요한 영향을 미치며, 이는 선행 지수로 후행에서 전환되었습니다.
능동 거래자는 지표 화면의 추세를 가장 인기있는 지수 선물 계약에 대한 가격 결정과 비교하면서 항상 시장 화면에 실시간 VIX를 유지해야합니다. 이러한 도구들 간의 융합 - 발산 관계는 무역 계획 및 이진 옵션 헤징 전략 위험 관리를 지원하는 일련의 기대치를 생성합니다. (더 자세한 내용은 컨버전스 분석을 통한 시장 동향 분석을 참조하십시오.) 이러한 기대 사항은 다음과 같습니다.
상승하는 VIX + 상승하는 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 위험 선호도 감소 및 하락 반 환율에 대한 높은 리스크 예측. 상승하는 VIX + 하락 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 하락 추세 일 동안의 확률을 높이는 곰 같은 수렴 VIX + 하락 S & P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 상승하는 위험 식욕 및 높은 잠재력을 예측하는 낙관적 인 분기 위쪽 반전. VIX + 상승 S & amp; P500 지수와 Nasdaq100 지수 선물 = 상승 추세 일 확률을 높이는 완만 한 컨버전스. S & P 500 지수와 Nasdaq 100 지수 선물 간의 차이점은 예측 신뢰도를 낮추어 종종 휩쓰 냄, 혼돈 및 범위 제한 조건을 산출합니다.
VIX 일일 차트는 경제적, 정치적 또는 환경 적 촉매에 의해 유발되는 높은 스트레스의 기간을 반영하는 수직 스파이크를 생성하는 가격 표시보다 심전도와 비슷합니다. 이러한 들쭉날쭉 한 패턴을 해석하려고 할 때 절대 레벨을보고, 큰 둥근 수는 20, 30 또는 40과 가까운 이전 봉우리와 같습니다. 또한 지표와 50 일 및 200 일 EMA 간의 상호 작용에주의를 기울여야합니다. 이러한 수준은 지원 또는 저항으로 작용합니다. (관련 독서를 보려면 다음을 참조하십시오 : 징계와 운동 모멘텀).
VIX는 정기적 인 스트레스 요인 사이에서 느리게 움직이지만 예측 가능한 추세 조치에 정착하며, 가격 수준은 시간이 지남에 따라 서서히 증가 또는 감소합니다. 가격없이 20 개월 SMA를 표시하는 월별 VIX 차트에서 이러한 전환을 명확하게 볼 수 있습니다. 지표가 90까지 올랐지 만 2008-09 년 베어 마켓 동안 33 근처에서 이동 평균이 피크를 기록했음을 주목하십시오. 이러한 장기 추세가 단기 무역 준비에 도움이되지는 않지만 시장 타이밍 전략에 대단히 유용합니다. 특히 적어도 6 개월에서 12 개월 동안 지속되는 위치에서. (더 많은 것을 배우기 위해, 주식을 사기 위해 이동 평균을 사용하는 방법).
단기 트레이더들은 VIX 노이즈 레벨을 낮추고 15-minute Indicator 위에 놓인 10-bar SMA로 intraday 해석을 개선 할 수 있습니다. 거짓 신호에 대한 확률을 이진 옵션 헤징 전략 낮추는 부드러운 웨이브 패턴에서 이동 평균이 어떻게 더 높고 낮아 지는지 주목하십시오. 이동 평균이 방향을 바꿀 때 포지셔닝을 재평가 할 때가됩니다. 왜냐하면 포지셔닝은 양방향으로 가격 스윙의 완료뿐만 아니라 역전을 예고하기 때문입니다. 가격 선은 이동 평균보다 높거나 낮을 때 트리거 메커니즘으로 사용할 수도 있습니다.
VIX 선물은 지표의 부침에 대한 가장 순수한 노출을 제공하지만 주식 파생 상품은 최근 몇 년 동안 소매 거래 군중과 강한 일치를 보였습니다. 이러한 Exchange Traded Products (ETP)는 VIX 선물을 여러 달 동안 쌓아 놓은 복잡한 계산을 단기 및 중기 기대치로 활용합니다. 주요 변동성 펀드는 다음과 같습니다.
S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX) S & P 500 VIX 중기 선물 ETN (VXZ) VIX 단기 선물 ETF (VIXY) VIX 중기 선물 ETF (VIXM)
단기 유가 증권에 대한 이러한 유가 증권 거래는 실망스런 경험이 될 수 있습니다. 구조적 편향을 포함하고 있기 때문에 부실 채무 프리미엄에 대한 지속적인 리셋이 필요하기 때문입니다. 이 contango는 변동성이 큰 시장에서 수익을 없애고 보안이 기본 지표를 크게 하회 할 이진 옵션 헤징 전략 수 있습니다. 결과적으로, 이러한 도구는 헤지 도구로서 또는 보호 옵션 선택과 함께 장기 전략에 가장 잘 활용됩니다. (이 주제에 대한 자세한 내용은 VIX를 거래하는 4 가지 방법 참조).
1990 년대에 창안 된 VIX 지표는 거래자와 투자자가 스트레스가 많은 시장 상황에 의해 생성 된 위험을 관리 할 수있는 다양한 파생 상품을 창출했습니다.

이진 옵션 抱川市

다운로드 책 옵션 휘발성 가장자리 옵션 Trading. Options 휘발성 무역 전략 시장 스윙에서 이익을 위해. 휘발성 옵션 시장에서 큰 이익을 수집하는 방법 지난 10 년 동안, 휘발성의 개념은 전세계 모든 시장의 상인에서 관심을 끌었습니다 불행히도, 이 조사는 또한 w. Options에 관한 신화의 확산을 만들었습니다. 시장 변동으로부터 이익을 얻으려면 변동성 거래 전략이 추가되었습니다. 2015-04-11에 다운로드가 내려졌습니다. 마지막 다운로드는 2017-02-11 21 19 43입니다. The Market 옵션 트레이딩 플로어에서 Taker s Edge Insider 전략. 독창적 인 프로처럼 트레이딩 - 바닥 재향 군인은 그의 비밀을 나눠 씁니다. Dan의 책에 대해 좋아하는 것은 그가 거래하는 방법을 말하는 것이 아니라는 것입니다. 어떻게 거래를하는지. 옵션 트레이딩 플로어에서 Market Taker s Edge Insider 전략이 2014-03-29에 추가되었습니다. 다운로드가 완료되었습니다. 273 마지막으로 2017-01-28 00 22에로드됩니다. 38.Volatility Trading. Popular gui 드 옵션 가격 및 퀀트 트레이더를위한 포지션 사이징이 베스트 셀러 서적의 이번 2 판에서 싱클레어는 a를 얻기 위해 변동성을 측정하기위한 양적 모델을 제공합니다. 2014-03-09에 변동성 트레이딩이 추가되었습니다. 2017-02-27 17 11 39.E 학습 안내서 옵션 가격 모델 및 변동성 Excel VBA를 사용하십시오. 책을 다시 강조하십시오. FACTS101 학습 안내서는 학생들에게 교과서 개요, 하이라이트, 연습 퀴즈 및 그들의 교과서에 대한 전체 연습 시험. 옵션 학습용 모델에 대한 학습 안내서 모델 및 휘발성 엑셀 사용 VBA는 2014-05-15에 추가되었으며 1975 년에는 다운로드가 끝났으며 마지막으로 2017-03-10 05 27에 다운로드되었습니다. 32.Option Trading 6 식 Simple 너에게 가장자리를 줄 거래 전략. 옵션 거래에 관한 많은 책들이있다. 그러나 그들 중 상당수는 이해하기가 매우 어렵다. 이 책은 초급에서 중급까지의 옵션을 염두에두고 디자인되었다. 당신이 성공하기 위해서는 알아야 할 것이 무엇인지 알려주지. 옵션 거래 Demystified 당신에게 가장자리를 줄 수있는 6 가지 간단한 거래 전략이 2014-10-28에 추가되었습니다. 다운로드가 끝났습니다. 34 마지막으로 이진 옵션 헤징 전략 2017-03-13에로드가 내려졌습니다. 02 51 37. 초보자 가이드 옵션 무역 글로벌 Trading. 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CBOE 나 OPToolbox에 대한 무료 자료가 제공됩니다. 제 7 장에서 각별한주의 사항을 논의합니다. 제프는 전후 수입 발표를 펼치고 3 개월마다 한 번씩이 혜택을 누릴 수있는 전략 사례를 공유했습니다. 적립주기가이 글을 쓰는 시점에서 시작될 예정이므로 상인을 경험하는 것이 중요합니다. 이것은 GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR과 같은 일부 주식의 경우 더욱 흥미 롭습니다. 만기 사이클을 통한 재고 고정은 Chapter-8에서 논의됩니다. Jeff는 간단히 말해서 비효율 성과 변동성을 유발할 수있는 요소에 대해 매우 잘 설명했습니다. Google에서 오랜 시간과 두 번의 성공적인 승리를 보았습니다. 여기서 첫 번째와 두 번째를 확인하십시오. 구체적으로 말하면됩니다. 시간의 급격한 감소. 커다란 일 IV 스윙. 마지막 날의 붕괴. 복잡한 위치와 헤지의 푸는 것에 의한 재고 고정. 독자가 컨셉에 대해 잘 이해하고 실제 돈으로 다이빙하기 전에 실전 경험을 한 경우에 좋은 결과를 제공 할 가능성이있는 매우 흥미로운 장입니다. 이것은 매월 기회와 반품이므로 손실이 상당합니다. 마지막으로 Jeff가 마지막으로 보관 한 이유가 있다고 생각합니다. 독서 목록에 추가하고 싶은 책인 재미있는 책이며 wh o 그리스인에 대한 배경 지식과 옵션 거래의 기초 이해 친절한 제스처로서 나는 다른 사람들의 학습에 종종 기여하는 5 명의 OPN 회원에게 배포하는 5 권의 책을 제공 받았다. 유익한 독서 OP. Related 기사. 경제 감각. Outperformance는 OPN 9 월 9 일 계속 2 Open. Magic 포뮬러 투자. 시장을 앞지르는 방법. 당신의 직감에서 배워라. 아직 분석을 끝내지는 못했지만, 분석과 지식의 수준은 날아 갔다. 저 멀리 나는 책방에서 2 시간을 보냈습니다. 옵션의 작동 방식을 철저히 분석하는 책을 찾았습니다. 이 책을 찾기 전까지는 모두 같았습니다. 제프는 옵션에 대해 완벽하고 잘 생각한 접근 방식을 가진 책을 저에게 주셔서 감사합니다. 확실히 당신이 쓰는 것을 결정한 다른 책을 찾고있을 것이고 나는 당신이이 질의 더 많은 것을 쓰기를 바란다. 이것은 내가 읽은 가장 독창적 인 옵션 책이다. 옵션 가격은 변덕의 편차에 의해 영향을 받는다. d 교훈 그것은 내 자신의 거래를 fustrated 무슨 대답을하는 것입니다 나는 두 가지 상황에서 사용할 전략을 대답하기 위해 책을 얻으려고 노력하는 첫 번째 상황에서 그것이 갑자기 떨어지는 것으로 알려져있다, 상인 다음 예측 기본 주식은 20 일 안에 또 다른 20을 떨어 뜨릴 것입니다 두 번째 상황에서 기본 주식이 갑자기 떨어지는 것으로 알려져 있습니다, 그 상인은 기초 주식이 15 일 안에 44가 상승 할 것이라고 예측합니다 각각의 상황에서 적절한 전략이 무엇인지 말해주십시오 감사합니다 당신 Jeff O ps 이전에 책을 읽었을 때, 내 옵션 직위가 기본 주식에 응답하지 않은 이유가 당황 스러웠습니다. 이제 더 많이 알지만, 여전히 학생입니다. 로버트 니콜슨이 말했습니다. 제프, 하드백과 비 몇 달 전에 FTpress의 전자 책 (EDR) 전자 책이 정보통에 올랐다. 그리고 지금 나는 같은 공급 업체를 통해 새로운 데이 트레이딩 옵션 책을 구입했을 때 PDF가 DRM d PDF가 될 수 없다는 것에 실망했다. 내 아이폰이나 아이팟 터치에 d 또한 Mac에서 Safari의 FTPress에서 구입할 때 그 정보가 페이지에 없기 때문에 DRM 어도비 디지털 에디션 버전을 구입한다는 것이 명확하지 않습니다. 이상하게도 소스 코드에서 웹 페이지 자체로 정보가 전송되지만 해당 정보는 페이지에 표시되지 않습니다. DRM으로 암호화 된 Adobe Reader PDF 파일을 다운로드하기 전에 반드시 구입 전 소스보기가있는 경우에만해야합니다. 환불을 요청하거나 정보를 통해 비 DRM 버전의 책을 읽었습니다. John Jakobs가 말했습니다. 나는 당신과 당신의 제품이 훌륭하다고 들었습니다. 저는 현재 Telaneminar Webinar Series 프로젝트를 가지고 있는데, Alan Short와 함께 제작하고 있습니다. 이 프로덕션을 위해 저는 여러분에게 옵션 연설의 주제에 대한 초청 연사이자 전문가로서 참여할 기회를 제공하고자합니다. 옵션으로 전문 지식 분야에서 선택한 제품에 중점을 둡니다. ~로부터 연사로 1 세션 당 7 ~ 20,000 달러 약 1 ~ 1 시간이 이진 옵션 헤징 전략 시리즈에 참가함으로써 다음과 같은 이점을 기대할 수 있습니다. 가정의 안락함에서 얻으십시오 많은 사람들에게 제품을 판매 할 기회가 있습니다 50,000 ~ 100,000 명의 잠재적 신규 가입자 명단 고객으로 고객 명단 선택 고객 명단 확대 고객의 제품에 대한 더 많은 이름 인식 및 마케팅 효과 확보 옵트 인을 이메일로 보내기 만하면 판매 당 최대 750,000 원의 추가 커미션을 얻을 수 있습니다 목록 내 제휴 마케팅 관행의 결과로 지속적인 마케팅 및 영구 판매를 받음 많은 휴양지 또는 현금 등가물에서 일주일 휴가의 마케팅 프로모션 대상을 수상 할 기회를 얻습니다. 현재 필자는 하이 프로파일 스피커 (Hi Profile Speakers)와 같은 공약을 가지고 있습니다. 피터 로젠 슈리 흐 (Peter Rosenstriech) MSNBC Squawk Box의 Forex Revolution 및 AMC 수석 시장 분석가이자 게스트 연설자로 활동했습니다. Chudles Dudley Dudley Success Group 및 Mentoring Corp 창립자. Mario Marciano Stock Market. With 고교 연사로이 자리에있는 연사가 빠르게 가득 찼을 때 최대한 빠른 시일 내에 참여에 대한 관심을 알려주십시오. 본 이메일에 회신하여 참여 의사와 희망을 알려주십시오. 아래 나열된 전화 번호로 전화 해 주시면 탁월한 유명 연사리스트를 통해 여러분의 의견을 듣고 함께 할 수 있기를 기대합니다. John Jakobs 845-544-1476 Office 845-406-7056 - Cell. 근본적인 사건 및 관련 사건 운동에 대해 점점 더 많은 혜택을 누릴 수 있습니다. 제가 얼마 전에 리뷰 한 내재적 인 변동성에 관한 책입니다. 보는 방법에 대한 개념을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음 2 일 이내에 게시 될 part-2에 연락하십시오. 한편, 이전의 저서 The Volatility Edge in Options에 대한 리뷰를 읽으려면 여기를 클릭하십시오.

이진 옵션 춘천시

Options 델타는 아마도 헬리콥터가 이해해야 할 가장 중요한 단일 가치 일 것입니다. 그 이유는 옵션이 기본 보안의 가격 변화에 얼마나 민감한지를 나타 내기 때문입니다. 간단히 말하면, 이론적으로 옵션의 가격이 기본 자산의 가격에서 각 1 달러 움직임과 관련하여 얼마나 많이 움직일 것인가를 알려줄 것입니다.

델타가 높은 옵션은 기본 보안의 가격 변동에 비례하여 가격이 크게 변하고 델타가 낮은 옵션은 덜 자주 이동합니다. 이 페이지에서 델타의 특성과 사용 방법을 살펴 봅니다.

옵션의 델타 값은 일반적으로 -1과 1 사이의 숫자로 표시되지만 -100과 100 사이의 값이 될 수도 있습니다. 이 수는 기본적으로 옵션의 가격이 기본 자산 이동.

예를 들어 델타 값이 .50 (-100에서 100 사이의 값을 사용하는 경우 50)이면 이론적으로 $ 1 당 $ .50가 증가하여 기본 보안 가격이 증가하고 $ 하락합니다. 기본 보안의 가격이 $ 1마다 50입니다.

음수의 델타 값 (예 : -50)은 가격 옵션이 기본 보안 가격과 반대 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다. 따라서 델타 값이 -50이면 기본 보안 가격이 1 달러 상승 할 때 가격이 이론적으로 0.50 달러 떨어지고 기본 보안 가격이 1 달러 떨어질 때마다 0.50 달러가 증가한다는 것을 의미합니다.

통화는 기본 보안 가격이 올라갈 때 값이 증가하고 기본 보안 가격이 떨어지면 가치가 떨어지기 때문에 0과 1 사이의 양수 값이 있습니다. Puts는 0과 -1 사이의 음수 델타 값을 갖습니다. 기본 보안의 가격이 올라갈 때 값이 떨어지며 기본 보안의 가격이 내려갈 때 증가하기 때문입니다. 옵션의 실제 델타 값은 크게 비용과 만료 될 때까지 남은 시간의 두 가지 요소에 따라 달라집니다.

델타 값은 고정되어 있지 않으며 시장 조건에 따라 변경됩니다. 그것은 옵션으로 돈이 더 깊어지고 돈이 더 커지면 줄어들면서 증가 할 것입니다. 따라서 주식이 상승 할 때 통화의 델타 값은 1에 가까워지고 주식이 떨어지면 0에 가까워집니다. 풋에서 주식이 떨어지면 -1로, 주식이 오르면 0쪽으로 움직일 것입니다.

돈을 정확히 쓰는 옵션은 일반적으로 .50에 매우 근접한 값을 갖습니다. 기본 보안의 가격이 움직이는 방법과 관련하여 값이 변하는 비율은 그리스의 또 다른 옵션 인 감마에 의해 측정됩니다.

델타 값에 영향을주는 또 다른 주요 요소는 만료일까지 남아있는 시간이 짧을수록 기본 보안 가격이 변경되는 시간이 줄어들 기 때문에 만기까지 남아있는 시간입니다. 따라서 옵션은 만기 날짜가 가까울수록 현재의 금전 상태에 머무를 가능성이 높습니다.

즉, 통화 옵션의 아웃은 일반적으로 0으로 이동하는 반면 통화 콜의 델타 값은 만료가 가까워지면 (또는 풋 옵션의 경우 -1) 1로 이동하는 경향이 있습니다.

옵션 거래자가 델타를 사용할 수있는 본질적으로 두 가지 주요 방법이 있습니다. 그러나이 값은 옵션 가격이 어떻게 변할 것인가를 나타내는 것이며 변경 방법을 보장하는 것은 아닙니다.

델타의 주요 용도는 기본 주식이 예상대로 움직일 경우 (또는 기본 주식이 반대 방향으로 움직일 경우 잃을 금액) 아이디어를 제공하는 것입니다. 그러면 어떤 일이 발생할 것으로 기대 하는지를 결정할 때 어떤 옵션을 통해 최상의 가치를 얻을 수 있는지 결정할 수 있습니다.

예를 들어, 회사 X의 재고가 일정 기간 동안 특정 금액만큼 가격이 인상 될 것으로 생각할 수 있습니다. 파업 가격이 다른 관련 통화의 델타 값을 연구하면 잠재 수익을 극대화하거나 잠재적 손실을 최소화하는 방법을 찾아 낼 수 있습니다.

화폐 계약은 화폐 계약보다 저렴하며 화폐 계약은 여전히 ​​저렴합니다. 계약의 가격을 델타 값과 비교하면 회사 X가 예상대로 움직일 때 예상되는 금액을 계산할 수 있습니다. 돈 계약에서 더 저렴한 가격으로 더 나은 투자 수익을 올리려는 것이거나 돈 계약에서 더 잘 해결 될 수도 있습니다.

두 번째 주요 용도는 확률에 근거합니다. 옵션의 델타 값은 돈이 만료 될 때의 대략적인 확률을 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 델타 값이 0에 가까울수록 돈으로 끝나는 기회가 줄어 듭니다. 반대로 델타 값이 1에 가까운 호출 옵션은 -1에 가까운 값을 가진 옵션을 넣으면 돈을받을 확률이 매우 높습니다.

델타에 대한 계산은 이러한 의미에서 확률과 관련이 없지만 돈이 만료되는 옵션의 대략적인 가능성을 측정하는 것은 여전히 ​​합리적입니다. 결국 이것은 관련 기본 주식에 발생할 일에 대한 기대감에 반하는 무역 위험과 관련하여 어떤 거래를 할 것인지를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

스프레드를 만들 때 스프레드의 총 델타 값을 계산하는 것이 좋습니다. 이것은 모든 직책의 가치를 합산하는 간단한 계산입니다. 예를 들어 값이 .60 인 두 개의 호출과 값이 -.40 인 두 개의 호출을 소유 한 경우 총 델타 값은 .80 (2 x .60 = 1.2, 더하기 -40 - .80).

델타 값은 또한 거래 대상을 설정하고 거래를 종결하고 이익을 취하거나 손실을 줄여야하는 시점을 결정하는 데 사용될 수 있습니다.

델타는 자산 (일반적으로 시장성있는 증권)의 가격 변동을 파생 상품의 가격 변동과 비교하는 비율입니다. 예를 들어, 스톡 옵션의 델타 값이 0.65 인 경우 기본 주식의 가격이 주당 $ 1로 증가하면 옵션의 주가는 주당 0.65 달러 상승하며 그 밖의 모든 옵션은 동일합니다.

델타 값은 옵션 유형에 따라 양수 또는 음수 일 수 있습니다. 예를 들어 콜 옵션의 델타는 항상 0에서 1까지의 범위를 갖습니다. 왜냐하면 기본 자산의 가격이 상승하면 콜 옵션의 가격이 상승하기 때문입니다. 기본 보안이 증가함에 따라 put 옵션의 값이 감소하기 때문에 옵션 델타를 항상 -1부터 0까지의 범위에 두십시오. 예를 들어, Put 옵션의 델타 값이 -0.33 인 경우 기본 자산 가격이 $ 1 증가하면 Put 옵션 가격이 $ 0.33 감소합니다. 기술적으로 옵션의 델타 값은 기본 보안 가격과 관련하여 옵션 값의 첫 번째 파생 값입니다.

델타는 헤지 전략에 종종 사용되며 헤지 비율이라고도합니다.

BigCorp는 상장 기업입니다. 주식의 주식은 증권 거래소에서 매매되며, 주식에 대해 매매 옵션과 통화 옵션이 거래됩니다. BigCorp 공유에서 통화 옵션의 델타 값은 0.35입니다. 즉, BigCorp 주식 가격이 $ 1 변경되면 BigCorp 통화 옵션 가격이 $ .35 변경됩니다. 따라서 BigCorp의 주식이 20 달러에서 거래되고 통화 옵션이 2 달러에서 거래되는 경우 BigCorp의 주식 가격이 21 달러로 변경되면 통화 옵션이 2.35 달러로 인상됩니다.

Put 옵션은 반대 방향으로 작동합니다. BigCorp 공유에 대한 Put 옵션의 델타 값이 - $ .65이고 BigCorp 공유 가격이 $ 1 증가하면 BigCorp 풋 옵션 가격이 $ .65 감소합니다. 따라서 BigCorp의 주식이 20 달러에서 거래되고 Put 옵션이 2 달러에서 거래되고 BigCorp의 주식이 21 달러로 증가하면 Put 옵션이 1.35 달러로 하락합니다.

델타가 행동을 지시하는 방법.

델타는 옵션 가격이 그들이하는 방식으로 움직이는 주된 이유 중 하나이며 투자 방법에 대한 지표이기 때문에 중요한 계산입니다 (컴퓨터 소프트웨어로 완료). 콜 옵션과 풋 옵션 델타의 행동은 매우 예측 가능하며 포트폴리오 관리자, 거래자, 헤지 펀드 관리자 및 개인 투자자에게 매우 유용합니다.

콜 옵션 델타 행동은 옵션이 현재 수익성이 있음을 의미하는 "인 - 더 - 돈", 옵션의 파업 가격이 현재 기본 주식 가격과 동일한 "at-the-money"또는 아웃 오브 - 돈 - "옵션은 현재 수익성이 없다는 것을 의미합니다. In-the-money 콜 옵션은 만료가 가까워지면 1에 가까워집니다. At-the-money 통화 옵션은 일반적으로 0.5의 델타를 가지며, 만기가 가까워지면 out-of-the-money 콜 옵션의 델타는 0에 접근합니다. 통화 옵션이 깊을수록 델타는 1에 가까울수록 옵션이 기본 자산처럼 작동합니다.

Put 델타 동작은 옵션이 "in-the-money", "at-the-money"또는 "out-of-the-money"인지 여부에 따라 달라지며 호출 옵션의 반대입니다. 만기가 가까워지면 In-The-Money Put 옵션은 -1에 가까워집니다. at-the-money put 옵션은 일반적으로 -0.5의 델타를 가지며 만기가 가까워짐에 따라 out-of-the-money put 옵션의 델타가 0에 접근합니다. 풋 옵션이 깊을수록 델타는 -1이됩니다.

델타 스프레드는 옵션 거래 전략으로 상인이 초기에 중립적 인 비율에 비례하여 옵션을 매매함으로써 (즉, 양과 부의 델타가 서로 상쇄되어 전체 델타 해당 자산의 총액은 0입니다. 델타 스프레드를 사용하면 일반적으로 기본 보안이 가격면에서 크게 변경되지 않으면 상인은 작은 이익을 기대합니다. 그러나 주식이 어느 방향으로나 크게 움직이면 큰 손익이 발생할 수 있습니다.

가장 일반적인 델타 스프레드는 캘린더 스프레드입니다. 달력 확산에는 다른 만료 날짜가있는 옵션을 사용하여 델타 중립 위치가 구성됩니다. 가장 간단한 예에서 상인은 월간 콜 옵션을 동시에 판매하고 중립적 인 비율에 비례하여 만기가 늦은 콜 옵션을 구매할 것입니다. 지위가 델타 중립적이기 때문에, 상인은 근본적인 안보의 작은 가격 변동으로 인한 손익을 경험해서는 안됩니다. 오히려 상인은 가격이 변하지 않을 것으로 예상하고 가까운 달이 시간 가치를 잃고 만료됨에 따라 상인은 더 긴 만료 날짜를 가진 통화 옵션을 판매 할 수 있고 이익을 얻으실 수 있습니다.

옵션 거래에서 델타라고 불리는 그리스는 무엇입니까? 옵션 델타가 옵션 거래에 어떤 영향을 줍니까?

옵션 델타는 기본 주식 가격의 변화에 ​​대한 옵션 가격의 민감도를 측정하는 옵션 그리스입니다.

아마 당신이 옵션 거래에서 배울 것 인 가장 이국적인 물건은 옵션 greeks 다.

옵션 델타를 얻을 수있는 곳은 어디입니까?

델타 가치뿐만 아니라 다른 옵션 그리스도, 모든 유명 온라인 옵션 브로커에서 사용할 수있는 "가격"으로 알려진 일종의 옵션 체인에서 얻을 수 있습니다. 다음은 Optionsxpress에서 가져온 옵션 값의 예입니다.

옵션 델타 값은 양수 또는 음수입니다. 통화 옵션은 델타 값이 양수이므로 기본 주식의 가치 상승에 비례하여 가치가 상승 할 것입니다. Put 옵션은 음수 델타 값을 가지므로 기본 주식이 상승함에 따라 가치를 잃을 것입니다. 반대로 기본 양이 떨어지면 양수의 델타 값을 가진 통화 옵션이 가격에서 떨어지고 기본 주식이 떨어지면 음수의 델타 값을 가진 옵션이 가격에서 이득을 얻습니다. 즉, 주가가 올라감에 따라 긍정적 인 델타 값이 수익성이되고 주식이 소진되면 델타 값이 수익성이됩니다.

옵션 델타 값이 상승함에 따라 옵션에서 점점 더 많은 돈 (ITM)을 얻게되고, 옵션이 점점 더 많은 아웃 오브 더 머니 (OTM)를 얻게되면서 줄어 듭니다. The Money Options에서 통화 또는 Put 옵션에 관계없이 0.5의 델타 값을 가지므로 Money에서 또는 Out Of The Money로 끝날 확률이 50 %입니다. Options Moneyness에 대해 알아보십시오.

만료 기한이 짧아지면 만료에 의한 현저한 금전 상태에 머물러있는 옵션의 기회가 증가합니다. 즉, 옵션이 만료 될수록 만료에 따라 돈 옵션에 머무르고 만료됨에 따라 돈 옵션에서 빠져 나올 확률이 높아집니다. 이와 같이 만료일에 가까울수록 돈 옵션의 델타 가치가 높아지고 돈의 델타 가치는 동일한 파격 ​​가격이됩니다. 지금 옵션 만료에 대해 알아보십시오.

옵션 델타 값은 돈이나 돈이 점점 더 커짐에 따라 변합니다. 이 변화율은 감마 (Gamma)로 알려진 다른 옵션 greeks에 의해 관리됩니다.

델타가 의미하는 옵션을 살펴 보는 데는 크게 두 가지 방법이 있습니다. 먼저 옵션의 가치가 기본 주식에서 $ 1로 움직일 것입니다 (그 밖의 모든 것은 동등하고 변동성은 무시함). 두 번째로, 옵션의 최종 확률을 나타내는 확률입니다 만기 별 돈 (ITM). 델타 값이 1 인 옵션은 만료 별 돈이 끝날 확률이 100 %입니다. 델타 값이 0.5 인 옵션은 만료 별 돈이 끝날 확률이 50 %로 책정됩니다.

옵션 델타 - 상대적인 변화의 표시.

옵션 델타의 가장 직접적이고 중요한 적용은 기본 주식의 가격에 대한 상대적 변화를 나타내는 것입니다. 양수 옵션 델타 값은 옵션의 가격이 기본 주식과 동일한 방향으로 움직이는 것을 의미하고 음의 옵션 델타 값은 옵션의 가격이 기본 주식의 움직임에 반비례 함을 의미합니다. 긍정적 인 옵션 델타 값을 가진 통화 옵션을 구매하면 주식이 올라갈 때 돈을 벌 수 있으며, 주식이 같은 비율로 떨어지면 돈을 잃을 수 있습니다. 마이너스 옵션 델타 값을 가진 풋 옵션을 구입하면 주가가 떨어지면 돈을 벌 수 있고 주식이 올라갈 때 돈을 잃을 수 있습니다.

통화 옵션을 구매할 때, 당신은 풋 옵션을 구매할 때 네거티브 옵션 델타를 구매하는 동안 긍정적 인 옵션 델타를 구매합니다. 반대로 호출 옵션을 작성할 때 풋 옵션을 작성할 때 긍정적 인 옵션 델타를 얻는 동안 음수 옵션 델타를 얻게됩니다.

또한 델타 값을 사용하면 기본 주식에서 $ 1 변동으로 대략적인 이득 또는 손실을 계산할 수 있습니다. 델타 값이 0.7 인 콜 계약 옵션 1 개를 구매하면 기본 주식이 $ 1 상승 할 때 모든 옵션의 가치가 약 $ 0.70이됩니다. 1 계약이 100 주를 나타내므로 해당 통화 옵션의 각 계약은 기본 주식에서 1 달러의 이득으로 70 달러를 얻습니다. 마찬가지로 0.7의 델타 값을 가진 풋 옵션 계약을 1 개 사면 기본 주식의 $ 1 하락에 대해 $ 70을 지불하게됩니다. 이 계산은 주가가 움직이는 동안에도 델타 값이 항상 변하고 옵션 가격 또한 묵시적인 변동성의 영향을 받기 때문에 근사치에 불과합니다.

옵션 델타 값은 기본 주식과 관련하여 얼마나 많은 옵션이 이동할지에 대한 비율이기 때문에 델타 값은 해당 옵션으로 얼마나 많은 해당 주식을 효과적으로 구매했는지를 나타냅니다. 델타 값이 0.5 인 통화 옵션에서의 2 건의 계약은 합계 200 x 0.5 = 100 델타입니다. 100 델타는 기본 주식의 100 주에 대한 정확한 움직임을 효과적으로 통제하고있어 100 주를 구입하는 것과 거의 비슷하다는 것을 의미합니다 (기본 이진 옵션 헤징 전략 주식이 $ 1 상승 할 때, 옵션은 총 $ 100 상승합니다). 델타 값이 -0.75 인 풋 옵션 10 개를 구매하면 실제로는 1000 x 0.75 = 750 쉐어입니다. 이를 염두에두고, 주식의 일정한 수를 효과적으로 길거나 짧게하기 위해 구매할 옵션의 정확한 수를 계산할 수 있습니다. 당신이 1000 주를 길게하려면 델타 값이 0.5 (1000 / 50 = 20) 인 통화 옵션에서 20 계약을 구매할 수도 있고 델타 값이 0.77 인 통화 옵션에서 13 계약을 구매할 수도 있습니다 (1000 / 77 = 13).

델타 중립 헷징을 수행하는 데 필요한 정확한 옵션 수를 계산할 수 있기 때문에 정확한 델타 값을 알 수 있고 따라서 옵션이 기본 주식과 관련하여 얼마나 많이 움직이는지를 알 수 있습니다. 델타 중립적 인 위치를 취함으로써, 기본 주식이 어느 방향으로 가든 상관없이 정체 된 상태로 유지되고 시장 상황이 일시적으로 위험 할 때 유용합니다.

옵션 델타 - 돈으로 끝나는 확률.

옵션 델타를 보는 또 다른 방법은 옵션이 만료에 의한 돈이 될 확률을 대략적으로 계산하는 것입니다. 돈 옵션의 깊이는 1의 델타 값 또는 1에 가까운 델타 값을 가지며 이는 만기 시까 지 거의 100 %의 기회가 있음을 의미합니다. 돈 옵션에는 0.5 또는 50 %의 델타 값이 있습니다. 즉, 주가가 해당 가격보다 높거나 낮을 수 있으므로 만료에 의해 50/50의 기회가 만료 될 수 있습니다.

정확한 옵션 델타 값은 Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 정확한 계산으로 도출 할 수 있지만 경험이 풍부한 옵션 거래자는 대개 다음의 경험칙을 사용하여 이러한 값을 추정합니다.

1. The Money 옵션에는 0.5의 옵션 델타 값이 있습니다.

옵션 델타에 영향을 미치는 요인.

2 가지 주요 요소가 옵션 델타의 가치에 영향을 미친다. 만료일 및 옵션 돈. 우리는 위의 옵션 델타 값에 대한 옵션 머니 니스의 효과에 대해 논의했습니다. 일반적으로 옵션 델타는 옵션이 돈이 갈수록 증가하고 옵션이 점점 더 많아 질수록 감소합니다. 옵션 델타 오브 인 더 머니 옵션은 또한 만료에 가까워짐에 따라 증가하고 만료 시점에 가까워짐에 따라 옵션 옵션 델타가 감소합니다. 만기시 돈이 끝날 확률을 나타내는 옵션 델타를 생각해 보면, 만기가 가까워지면서 돈 옵션의 옵션 델타가 왜 100에 가까워지고 돈 옵션의 옵션 델타가 0에 접근하는지 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 만료가 가까워.

머니 스톡 옵션의 더 가까운 기간이 동일한 파업 가격의 장기 옵션보다 델타 값이 높다는 것을 알면 예상 보유 기간 동안 이익을 최적화하기 위해 올바른 옵션을 선택할 수 있습니다. 며칠 내에 주가가 상승 할 것으로 예상되는 경우, 기본 주식의 동일 이동에 대해 더 높은 수익을 반환하기 위해 장기 옵션 대신보다 장기적인 옵션을 구입하게됩니다.

단일 주식에 다양한 스톡 옵션 포지션을 가진 포트폴리오가있는 경우, 기본 주식의 이동으로 포트폴리오 가치가 올라갈 것인가, 내려갈 것인지를 아는 것이 유용합니다. 전반적인 시장이 위 또는 아래로 오를 때 포트폴리오가 잘되는지 아닌지 아는 것도 유용합니다. 포트폴리오의 총 옵션 델타를 집계하여이 작업을 수행 할 수 있습니다. 일반적으로 전체 시장이 완고 할 때, 긍정적 인 총수 옵션 델타가 있고 전체 시장이 약세 일 경우 포트폴리오는 잘 될 것이며, 네가티브 총합 옵션 델타가 있으면 포트폴리오가 잘 될 것입니다. 집계 옵션 델타는 위치 델타라고도합니다.

집계 옵션 델타 계산은 매우 이진 옵션 헤징 전략 간단합니다. 포트폴리오의 모든 옵션의 모든 델타 값을 나열하고 함께 합산합니다.

샘플 옵션 트레이딩 포트폴리오 1에서는 XYZ 주식이 총 옵션 델타가 -60 인 마이너스 값이기 때문에 포트폴리오가 이익을 얻습니다.

전반적인 시장이 하락할 때 대부분의 주식이 상승하기 때문에 전반적인 포트폴리오의 집합 옵션 델타를 알면 포트폴리오의 시장 성향을 알 수 있습니다.

샘플 옵션 트레이딩 포트폴리오 2는 720의 긍정적 인 총 옵션 델타 값을 가지며, 이는 전체 시장이 상승 할 때 포트폴리오가 잘 될 것으로 기대할 수 있음을 의미합니다. 포트폴리오의 총계 옵션 델타 이진 옵션 헤징 전략 값을 이해하면 시장 조건이 변경 될 때 조정할시기를 알 수 있습니다.

옵션 델타의 공식은 다음과 같습니다.

S t = 기본 자산의 현재 가치.

N (d1) = 기초 자산의 가격과 관련된 옵션 가격의 변화율.

옵션 거래 전략 : 포지션 델타의 이해.

Getting Getting Know 기사 그리스인은 델타, 감마, 세타 및 베가와 같은 위험 측정을 논의하며, 아래 그림 1에 요약되어 있습니다. 이 기사에서는 델타를 실제 판매자 위치 및 결합 된 위치와 관련하여 자세히 살펴 봅니다. 위치 델타는 옵션 판매자에게 매우 중요한 개념입니다. 다음은 위험 측정 델타에 대한 검토 및 위치 델타에 대한 설명으로 위치 델타 중립에 대한 예를 포함합니다.

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위치 델타로 바로 이동하기 전에 몇 가지 기본 개념을 살펴 보겠습니다. Delta는 옵션 거래자가 사용하는 네 가지 주요 위험 측정 방법 중 하나입니다. 델타는 옵션이 기초 자산 (즉, 주식) 또는 상품 (즉, 선물 계약)의 가격 변동에 노출되는 정도를 측정합니다. 값의 범위는 1.0에서 -1.0 (또는 사용 된 규칙에 따라 100에서 -100)입니다. 예를 들어, 통화 또는 풋 옵션을 돈으로 구입 한 경우 (즉, 옵션의 파업 가격은 옵션이 통화 인 경우 기본 가격보다 높으며, 옵션의 통화 가격이 기본 통화의 가격보다 낮은 경우). 옵션이 put이면) 옵션에는 항상 1.0과 -1.0 사이의 델타 값이 있습니다. 일반적으로 at-the-money 옵션의 델타 값은 약 0.5 또는 -0.5입니다.

그림 2는 S & P 500 통화 옵션에 대한 가상의 값을 포함하고 있습니다 (이 모든 경우에 긴 옵션을 사용합니다). 호출 델타 값의 범위는 0에서 1.0까지이고 델타 값의 범위는 0에서 -1.0까지입니다. 보시다시피, 그림 2의 at-the-money 콜 옵션 (900의 스트라이크 가격)은 0.5 델타를 가지며, 아웃 오브 더 돈 (950의 스트라이크 가격) 콜 옵션은 0.25 델타를 가지고 있고, 인 - 더 - 돈 (850에서의 파업)은 0.75의 델타 값을 갖는다.

델타는 숙련 된 옵션 거래자가 거래 전략에서 분석하고 사용하는 주요 위험 측정 수단 중 하나 일뿐입니다. Investopedia Academy의 옵션 강좌를 통해 다른 형태의 위험 요소를 배우고 옵션 거래자를 상상해보십시오. 풋, 콜 및 기타 옵션 거래 필수 사항을 결정할 때 성공적인 옵션 거래자가 사용하는 것과 동일한 지식을 습득하십시오.]

이 호출 델타 값은 우리가 나중에 반환 할 긴 호출 옵션을 다루기 때문에 모두 긍정적이라는 것을 명심하십시오. 이것들을 넣으면 동일한 값에 음수 기호가 붙습니다. 이것은 기본 자산 가격이 하락할 때 Put 옵션의 가치가 상승한다는 사실을 반영합니다. 반전 관계는 음수 델타 기호로 표시됩니다. 짧은 옵션 위치와 위치 델타의 개념을 살펴보면 스토리가 조금 복잡해집니다.

이 시점에서 델타 값이 무엇을 말하고 있는지 궁금 할 것입니다. 다음 예제를 사용하여 간단한 델타의 개념과 이러한 값의 의미를 설명해 보겠습니다. S & amp; P 500 통화 옵션의 델타 값이 0.5 인 경우 (가까운 또는 금전 옵션의 경우) 기본 선물 계약의 1 포인트 이동 ($ 250 상당)은 0.5 (또는 50 % ) 변경 (가치 $ 125) 통화 옵션의 가격. 따라서 0.5의 델타 값은 기본 선물의 가치가 250 달러 변동 할 때마다 옵션의 가치가 약 125 달러로 변경된다는 것을 알려줍니다. 이 통화 옵션과 S & P 500 선물이 한 포인트 올랐다면 단기간에 다른 변수가 변경되지 않는다고 가정하면 통화 옵션은 약 125 달러의 가치를 얻게됩니다. 근본적인 움직임으로 델타도 변하기 때문에 우리는 "대략"이라고 말합니다.

옵션으로 돈을 더 얻게되면, 델타는 통화에서 1.00에 접근하고 풋에서 -1.00에 접근합니다. 이러한 극단적 인 상황에서 옵션 가격의 근본적인 변화와 후속 변화의 가격 변화에 가깝거나 실제적인 일대일 관계가 있습니다. 실제로 델타 값 -1.00과 1.00에서이 옵션은 가격 변화와 관련하여 근본을 반영합니다.

또한이 간단한 예제에서는 다음과 같은 다른 변수가 변경되지 않는다고 가정합니다.

델타는 가까운 옵션이나 at-the-money 옵션으로 만료 될수록 증가하는 경향이 있습니다. 델타는 상수가 아니라 감마 (다른 위험 측정)와 관련된 개념으로 델타의 변화율을 나타내는 척도입니다. 델타는 내재 변동성의 변화에 ​​따라 변경 될 수 있습니다.

위치 델타를 보는 것으로의 전환으로, 먼저 짧은 위치와 긴 위치가 어떻게 그림을 다소 바꿔 놓는 지 살펴 보겠습니다. 첫째, 위에서 언급 한 델타 값의 음수 및 양수 부호는 전체 내용을 말하지 않습니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이, 장거리 전화 또는 풋 (즉, 이 위치를 열어 구매 한 경우) 인 경우 델타가 음수이고 통화 델타가 양수가됩니다. 그러나 우리의 실제 입장은 포트폴리오에서 나타나는 옵션의 델타를 결정할 것입니다. 짧은 풋과 숏 콜을 위해 표지판이 어떻게 바뀌는 지 주목하십시오.

이 포지션에 대한 포트폴리오의 델타 기호는 음수가 아닌 양수입니다. 기본 위치가 증가하면 위치 값이 증가하기 때문입니다. 마찬가지로, 통화 위치가 짧으면 기호가 반대로 표시됩니다. 짧은 호출은 이제 음의 델타를 얻습니다. 즉, 기본 호출이 올라가면 짧은 호출 이진 옵션 헤징 전략 위치가 가치를 잃을 수 있습니다. 이 개념은 우리를 위치 델타로이 끕니다. (합성 옵션을 거래 할 때 거래 옵션과 관련된 많은 복잡성이 최소화되거나 제거됩니다. 자세한 내용은 합성 옵션이 실질적인 이점을 제공하는지 확인하십시오.)

위치 델타는 헤지 비율의 개념을 참조하여 이해할 수 있습니다. 근본적으로, 델타는 헤지 비율입니다. 왜냐하면 그것은 얼마나 많은 옵션 계약이 기본에서 장단기를 헤지하기 위해 필요한지를 알려주기 때문입니다.

예를 들어, at-the-money 통화 옵션의 델타 값이 약 0.5 인 경우 - 옵션이 50 % 확률로 끝나고 50 % 확률로 종료됩니다. 이 델타는 근본적인 것에 대한 하나의 짧은 계약을 헤지하기 위해 두 가지의 통화 옵션을 취할 것이라고 말합니다. 즉, 단기 선물 계약을 헤지하기 위해 두 가지 긴 통화 옵션이 필요합니다. 두 개의 긴 호출 옵션 x 델타 0.5 = 1.0의 위치 델타 (하나의 짧은 선물 위치와 같습니다). 이것은 S & P 500 선물 (250 달러 손실)의 1 포인트 상승은 당신이 짧다는 것을 의미합니다. 이는 2 포인트의 가치에서 1 포인트 (2 x 125 달러 = 250 달러)의 이득으로 상쇄됩니다 통화 옵션. 이 예제에서 우리는 위치 델타 중립적이라고 말할 것입니다.

기본 통화에서 통화 수의 비율을 변경하여이 포지션 델타를 양수 또는 음수로 바꿀 수 있습니다. 예를 들어, 우리가 낙관적 인 경우, 또 다른 장거리 전화를 추가 할 수 있습니다. 따라서 선물이 오를 경우 전반적인 전략을 세우기 때문에 델타 포지티브가됩니다. 델타가 0.5 인 세 번의 긴 호출이있을 것입니다. 즉, 델타의 순 위치가 0.5가됩니다. 반면에, 만약 우리가 곰곰이면, 우리는 단 하나의 호출에 대한 우리의 긴 호출을 줄일 수있다. 이것은 우리가 선물의 순매도를 -0.5만큼 줄인다는 것을 의미합니다. (위에서 언급 한 개념에 익숙해지면 고급 거래 전략을 활용할 수 있습니다. Position-Delta Neutral Trading을 통해 수익 캡처에서 자세히 알아보십시오.)

위치 델타 값을 해석하려면 먼저 단순 델타 위험 요소의 개념과 길고 짧은 지위와의 관계를 이해해야합니다. 이러한 기본 원칙을 바탕으로 포지션 델타를 사용하여 전체 옵션 포트폴리오 (및 선물)를 고려할 때 Net-Long 또는 Net-Short가 얼마나 중요한지 측정 할 수 있습니다. 거래 옵션과 선물에는 손실 위험이 있으므로 위험 자본 거래 만 있습니다.


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