채권지수

마지막 업데이트: 2022년 1월 4일 | 0개 댓글
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일반적으로 금융 상품 시장의 시장 참여자들은 객관적이고 정량적인 자료 및 주관적인 정성적판단에 의해서 투자 의사결정을 한다. 특히 금융 및 경제와 관련된 보고서들은 어떻게 해석하는지에따라서 매우 주관적인 의사결정을 할 수 있다. 따라서 주관적 해석이 가능한 정성 지표를 과학적으로정량화하여 의사결정을 하는 것이 매우 중요하다. 본 연구에서는 국내 금융 시장에서 매우 중요한 지표인 미국 국채 수익률의 방향성을 예측하기 위해서 FOMC의 회의록을 텍스트마이닝 기법을 통해서고빈도 단어를 추출하고 이를 바탕으로 트렌드 추이를 분석함으로써 미국 국채 수익률의 방향성을 예측하였다. 텍스트마이닝 기법을 통해서 매년 10개의 고빈도 단어를 추출하고, 10개의 단어를 통해 국채 수익률의 관측 지수를 산출하였다. 관측 지수는 미국 국채 수익률을 추종하는 지수로써 실제 수익률 값에 시장 참여자들의 심리적 상태를 수리적으로 반영한 것이다. 이처럼 관측 치수를 채권지수 이용하여 미국 국채 수익률의 예측력을 실험한 결과, 2016년 1월부터 2019년 10월까지 약 85%의 예측력을 보였다.

In general, market participants in financial markets make investment decisions based on objective and quantitative data as well as subjective and qualitative analysis. Especially, it is high likely that some of the financial and economic reports can be understood in 채권지수 different ways, leading to subjective interpretations. Therefore, it is highly essential to make a decision by quantifying qualitative indexes, which can be subjectively interpreted. The purpose of this study is to forecast the direction of the US treasury yields by analyzing the trends of relevant key words extracted from the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting minutes through text mining techniques. Using the text mining techniques, high frequency 10 words are extracted each year and the observation index of the US treasury yields are computed through the 10 words. The observation index represents an index that follows the US treasury yields and it mathematically reflects the actual bond yields as well as the confidence of market participants. As a result of analyzing the forecast rate of the US treasury yields using the observation index, it shows 85% forecast accuracy during the period between Jan 2016 and Oct 2019.

주식/파생지수

시가총액에 의한 총수익지수(Total Return Index)로서 "시장가격(자본손익+경과이자) + 지급이자 + 지급이자의 재투자수익"으로 구성합니다. 매일 발표되는 한국자산평가의 채권단가를 기준으로 산출되며, 채권지수의 Universe는 기본적으로 모든 채권을 대상으로 하며 만기 3개월 미만인 채권들은 지수 계산에서 제외됩니다.

발행주체별, 신용등급별, 잔존만기구간별에 따라 다양한 지수 및 보조지표가 산출되며, 지급이자 및 원금상환액에 대한 재투자 과정에 따라 YTM 재투자지수, CALL 재투자지수, ZERO 재투자지수 등이 산출되며 또한 각 채권그룹의 특성을 나타내기 위한 평균 Duration, 평균 Convexity, 평균 Coupon, 평균 잔존만기, 평균 YTM, 각 그룹별 구성 채권 수 및 시가총액, 비중 등의 다양한 보조지표들이 산출됩니다.

Tracker Index

Tracker Index는 Market Portfolio를 가장 잘 추적(Track)할 수 있도록 Portfolio로부터 산출되는 지수로서 지수가 가지는 값(Index Value)자체로서의 의미보다는 Market Portfolio와 최대한 유사하게 Portfolio를 구성하는데 그 중요성이 있는 지수라고 할 수 있습니다.

일반적으로는 채권시장 전체를 종합채권지수가 대표한다고 가정하고 종합채권지수의 수익률을 추적하는(Tracking) 포트폴리오를 구성하고 이를 채권형 인덱스펀드(Index Fund)로 운용하는 소극적 투자전략(Passive Strategy)을 취합니다.

채권시장에서 유동성이 가장 좋은 종목들로 포트폴리오를 구성, 시장의 상황을 반영하는 Bellwether Index와는 구분되며, 일반적으로는 Tracker Index의 포트폴리오를 구성할 때 거래가능성이 높은 Bellwether Index의 Universe로부터 채권지수 추출하는 경우가 많습니다.

단기자금시장지수(Money Market Index)

단기자금시장지수(Money Market Index)는 단기금융시장의 특성을 반영하도록 구성된 지수이며, 당사에서 발표되는 단기자금시장지수로는 KAP MMI가 존재합니다.

단기자금시장지수는 CP, CD, Call을 포함하는 총 수익지수로 단기금융시장의 변동성과 단기유동자산의 성과를 보여주며. 국내 여건상 CP, CD의 발행정보가 공개되고 있지 않아 시가총액방식 대신 시가평가테이블의 수익률을 이용하여 지수를 산출합니다.

매경BP채권지수와 함께 펀드의 운용성과 평가에 벤치마크 지수로 활용되며, 각 자산별(CP/CD/Call) 보조지수가 산출됩니다.

ETF-ETN 지수

ETF-ETN 지수는 상장지수집합투자기구(Exchange Traded Fund, ETF)나 상장지수증권(Exchange Traded Note, ETN)의 기초지수로 사용되는 지수입니다.

블룸버그 채권 지수는 지난 40년간의 시장을 선도하고 우수한 고객 서비스의 전통을 이어왔습니다. 블룸버그 채권 지수는 1973년부터 리스크와 수익률을 측정할 수 있도록 하는 객관적이고 룰에 기반한 벤치마크를 필요로 하는 전 세계 채권 투자자들에게 가장 널리 채택되어 왔습니다.

폭넓은 커버리지

블룸버그 채권 및 물가 연동 지수는 액티브 운용이나 패시브 운용 등 글로벌 포트폴리오 운용 프로세스에서 핵심적인 역할을 합니다. 폭넓은 커버리지와 객관적이고 투명한 룰에 기반한 벤치마크로 높이 평가되는 온 블룸버그 채권 지수는 미국 뿐 아니라 유럽에서도 최고의 지수로 인정받고 있습니다.

사용자 맞춤 벤치마크

블룸버그는 편향성 없는 지수 상품군을 폭 넓게 제공하고 있으며 항상 진화하고 있습니다. 투자자는 자신의 포트폴리오 니즈에 가장 적합한 벤치마크를 선택하고 사용자 채권지수 맞춤할 수 있습니다. 대표적인 채권 벤치마크로는 미국, 유로, 아시아태평양 및 글로벌 종합 지수, 미국 지방채, 하이일드채 및 신흥시장 채권 지수 등이 있습니다.

이 외에도 블룸버그는 수천 개의 맞춤형 지수를 출시하고 있으며, 사용자 맞춤 지수의 벤치마크 설계와 계산 방법, 백테스트, 선별 과정, 문서화 등을 포함한 컨설팅 형식의 서비스도 제공하고 있습니다.

상장지수펀드(ETF)

수십억 달러 규모의 ETF 운용 자산이 블룸버그 지수와 연동되어 있으며, 스마트 베타 ETF의 주요 운용사들도 블룸버그 지수를 채택하고 있습니다. 블룸버그는 사용자 맞춤 지수 제공업체 중 가장 선호되는 파트너로 널리 알려져 있습니다.

블룸버그 토탈 리턴 스왑 (BTRS)

토탈 리턴 스왑(TRS)은 현물 주가 지수 거래를 대체할 채권지수 수 있는 투자 상품입니다. 스왑을 사용하면 현금 포지션 보유에 필요한 인프라 및 유지 작업을 없애거나 최소화할 수 있습니다. 블룸버그는 블룸버그 지수(BTRS)를 기초 자산으로 하는 표준화 TRS 계약을 제공하므로, 투자자는 채권에 대한 합성(synthetic) 익스포저(특히 블룸버그 지수에 대한 익스포저)를 얻을 수 있습니다.

How we help our clients 블룸버그 지수와 ETF 블룸버그 토탈 리턴 스왑(BTRS)

블룸버그 MSCI ESG 지수

블룸버그는 ESG 분야의 최고의 리서치 제공업체인 MSCI ESG 리서치와 협업하여, 블룸버그 MSCI ESG 채권 지수를 개발했습니다.
해당 지수는 금융 시장에 있는 채권 지수 중에서 가장 최초로 ESG 리스크에 초점을 맞춘 지수입니다.

블룸버그 SASB ESG 지수

블룸버그 SASB ESG 지수는 미국 지속가능 회계기준 위원회(SASB)와 공동으로 개발한 지수로, 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스(SSGA)가 개발한 ESG 평가 솔루션인 R-Factor™를 사용하고 있습니다. 이 지수군은 기업의 재무 상태나 운영 실적에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 산업별 ESG 팩터에 그 초점을 맞추고 있습니다.

How we help our clients 블룸버그 MSCI ESG 지수 블룸버그 SASB ESG 지수

2019년 4월 블룸버그는 블룸버그 글로벌 종합 채권 지수에 중국 위안화로 표기된 정부 및 정책은행 증권이 편입된다고 발표했습니다.
이는 중국 인민은행(PBoC) 및 중국 재정부와 국가세무총국이 실시한 몇가지 제도 개선 계획 등이 완료됨에 따른 것입니다.

글로벌 종합 지수에 완전히 편입되면 중국 위안화 채권은 미국 달러, 유로, 엔화에 이어 4 번째로 큰 발급 통화가 됩니다. 중국 채권 시장은 세계적으로 가장 높은 수익률을 제공하지만 외국인 투자자가 보유한 채권은 불과 2%에 지나지 않습니다.

채권 지표

리스크 고지: 금융 상품 및/또는 가상화폐 거래는 투자액의 일부 또는 전체를 채권지수 채권지수 상실할 수 있는 높은 리스크를 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가상화폐 가격은 변동성이 극단적으로 높고 금융, 규제 또는 정치적 이벤트 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 특히 마진 거래로 인해 금융 리스크가 높아질 수 있습니다.
금융 상품 또는 가상화폐 거래를 시작하기에 앞서 금융시장 거래와 관련된 리스크 및 비용에 대해 완전히 숙지하고, 자신의 채권지수 투자 목표, 경험 수준, 위험성향을 신중하게 고려하며, 필요한 경우 전문가의 조언을 구해야 합니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에서 제공되는 데이터가 반드시 정확하거나 실시간이 아닐 수 있다는 점을 다시 한 번 알려 드립니다. 본 웹사이트의 데이터 및 가격은 시장이나 거래소가 아닌 투자전문기관으로부터 제공받을 수도 있으므로, 가격이 정확하지 않고 시장의 실제 가격과 다를 수 있습니다. 즉, 가격은 지표일 뿐이며 채권지수 거래 목적에 적합하지 않을 수도 있습니다. Fusion Media 및 본 웹사이트 데이터 제공자는 웹사이트상 정보에 의존한 거래에서 발생한 손실 또는 피해에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
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전체 메뉴

한국의 우량채권시장(AA-이상)에 투자하는 최초의 액티브 채권 ETF로, KAP 한국종합채권지수(AA-이상, 총수익) 지수 대비 초과성과를 추구합니다.

기준일 : 2022.07.19 15:30:00 (본 정보는 20~30분 지연 정보입니다. 당일 거래가 없을 경우에 현재가는 전일 종가가 표기됩니다. )

현재가

ETF가 시장에서 매매되는 1좌당 거래가격을 말합니다.
ETF를 투자할 때에는 현재가와 실시간 추정 순자산가치(iNAV)와 차이가 얼마나 나는지 체크해보는 것이 중요합니다.

기준가

기준가(NAV) : ETF의 자산에서 ETF가 갚아야할 부채를 차감한 것을 순자산총액이라고 하는데, 이 순자산 총액을 ETF의 총 증권수로 나눈 값을 기준가 또는 순자산가치라고 부릅니다. 다시 말해 ETF 1좌당 가치를 의미하며, 전일 종가를 기준으로 하루 1번 발표됩니다.

추정기준가(iNAV, indicative NAV) : ETF가 편입하고 있는 자산들의 현재 가격을 반영하여 실시간으로 산출되는 ETF의 가치입니다. 투자자들은 이 가격을 참고하면서 매매합니다. 따라서 ETF의 거래가격은 대체로 iNAV 근처에서 형성됩니다. 하지만, 시장 참여자들의 심리에 따라 거래 가격이 iNAV에 비하여 높은 수준에 형성(고평가)되거나, 반대로 iNAV보다 낮은 수준에 형성(저평가)될 수도 있습니다.

비교지수정보

KAP 한국종합채권지수 (AA-이상 총수익)

KAP 한국종합채권지수 (AA-이상, 총수익)는 한국의 우량채권시장을 대표하는 채권 4,000여 종목을 바탕으로 구성된 지수로서, 채권투자에서 발생하는 이자수익, 자본손익, 이자재투자수익이 모두 반영된 토탈 리턴(TR) 지수로 산출됩니다. 투자가능 회사채의 신용등급은 AA- 이상입니다.


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