증거금 계산

마지막 업데이트: 2022년 1월 18일 | 0개 댓글
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그림1: 주식 선물 호가단위

증거금 계산

주식주문증거금제도 개선 안내


항상 저희 한화투자증권을 이용해 주시는 고객님께 감사드립니다.
고객님께 보다 편리하고 향상된 금융서비스 제공을 위해 업무프로세스와 IT인프라를 대대적으로 업그레이드한
차세대 금융시스템을 2013년 9월 23일 오픈합니다.

차세대 금융시스템 오픈으로 주식주문증거금 제도가 다음과 같이 변경되오니 거래에 참고하시기 바랍니다.

당일 매수 후 매도 시 매도금액을 출금할 수 있습니다.

매수/매도 시 증거금은 해지하지 않고
주문가능 금액만 증가


예시) 100만원을 입금한 고객이 100만원 어치 주식을 매수하고 당일 110만원에 매도하였을 경우
(수수료, 세금은 감안하지 않음)
· 변경 전 출금 가능 금액 : CMA 계좌 0원, 일반 위탁 계좌 60만원 (증거금 40% 적용시)
· 차세대 이후 출금 가능 금액 : 전 계좌 100만원

주식매수 시 수수료를 포함하여 증거금을 계산합니다.

현금 (미수) 및 신용 주식매수 시에 수수료를 포함하여 증거금을 계산합니다. (영업점, 온라인 주문 동일)

증거금 100% 계좌만 수수료 포함하여 증거금 계산

변경 후 주식매수 시 증거금 = [ (주문수량 ⅹ 주문가격 ⅹ 증거금율) + 수수료 ]

예시) 주식 100주를 10,000원에 매수할 경우 (증거금률 40%, 수수료율 0.1% 가정)
· 변경 전 증거금 : 400,000원
· 변경 후 증거금 : 400,400원 (수수료 400원을 포함하여 증거금을 계산함)

이 기사는 2021년 12월 13일 11:03 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

한국거래소가 거래증거금 제도 개정을 위한 사전 준비 작업에 나섰다. 본부 출범 이후 첫 손질 대상으로 거래증거금을 지목하고 결제안전성과 리스크관리 역량 확보에 나설 전망이다.

13일 금융투자업계에 따르면 한국거래소 청산결제본부는 최근 증거금 계산 거래증거금 개정을 위한 사전 연구 단계에 착수했다. 해외 사례와 거래증거금 변경으로 인한 국내 시장 영향 등에 대한 조사를 진행하고 내년 이후 논의를 시작할 것으로 보인다.

청산결제본부는 중앙청산소(CCP) 업무 확대를 위해 올해 4월 한국거래소가 신설한 조직이다. CCP는 주식, 파생상품 거래 체결 이후 매수자와 매도자 간 대상 품목과 수량, 거래대금을 확정(청산)하고 확정한 품목과 대금을 매수자와 매도자 계좌로 동시에 이전(결제)하는 기능을 담당한다.

거래증거금은 2017년 9월 증권시장(코스피·코스닥·코넥스)에 도입됐다. 증권사가 CCP 역할을 하는 한국거래소에 예치하는 결제이행 담보금이다. 주식(ETF·ETN 등) 매매일과 체결일 간(2거래일) 갑작스러운 가격변동으로 인해 손실이 발생할 경우를 대비하기 위한 제도다. 거래증거금은 증권사 고유재산으로 내야 하며 고객의 위탁증거금을 사용할 수 없다. 결제불이행 발행 시 해당 증권사의 거래증거금을 최우선으로 사용하는 방식이다.

올해로 도입 4년 차를 맞았지만, 거래증거금 산출 방식이 정교하지 못하다는 지적이 계속해서 제기돼 왔다. 현행 거래증거금은 증권사별로 당일 매매거래한 종목별 순매수 또는 순매도 포지션을 기준으로 증거금률을 곱해 산출한다.

증거금률은 한국거래소가 적정성을 점검해 정기적으로 조정하고 있지만, 개별 종목이 아닌 업종별로 산출하고 있다. 이에 종목별 정확한 거래증거금을 계산할 수 없고 가격변동이 큰 종목을 파악하기 어렵다.

한국거래소는 “해외 증거금 계산 CCP의 거래증거금 산출 체계와 사례 등을 연구해 시사점을 도출하는 연구 용역을 추진할 예정”이라며 “DTCC(미국 중앙예탁청산기관), LCH(영국 청산소)뿐만 아니라 아시아권 CCP에서도 관련 리스크관리 고도화를 추진하고 있다”고 밝혔다.

일부 증권사는 제도 개선을 반기는 분위기다. 금융투자업계 관계자는 “거래증거금을 고유재산으로 내야 하기 때문에 자기자본이 큰 회사는 상관없지만, 중소형 증권사는 부담스럽다는 이야기는 계속해서 나왔다”며 “산출 방식이 정교해진다면 긍정적인 방향으로 바뀔 수 있지 않을까 기대한다”고 말했다.

거래증거금은 글로벌 금융기관의 시장 참여에도 영향을 증거금 계산 미치는 결제 안전장치로 통한다. 2000년대 자본시장에 도입된 이후 국제통화기금(IMF)과 국제결제은행(BIS) 등은 국제기준(PFMIs)에 따라 각국의 거래증거금 준수 여부를 평가하고 공시하고 있다.

앞서 한국거래소는 청산결제본부를 출범하며 ‘세계 5대 CCP’로 성장하겠다는 포부를 밝혔다. 청산 대상 상품·고객 다양화를 비롯해 인프라 선진화, 청산소 국제 공조 강화 등의 계획을 제시했다. 청산결제본부장은 양태영 전무가 지휘하고 있다.

Hoe de futures-marge op aandelen te berekenen !!

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voorraadFutures-margeberekeningmethode!!

Futures trading is de ondertekening van een contract om in de toekomst een item of grondstof te kopen of verkopen tegen een momenteel gespecificeerde prijs.

En er zijn zoveel verschillende soorten futures-producten. Naast bekende futures-producten zoals nationale aandelenindexen, internationale ruwe olie, goud, zilver, koper en aardgas, zijn ook aandelen van bedrijven die genoteerd zijn aan de binnenlandse aandelenmarkt onderhevig aan naar de handel in futures.

Dit type futures-handel waarbij aandelen als onderliggende 증거금 계산 waarde worden gebruikt, wordt aandelenfutures genoemd en beleggers moeten een marge voor aandelenfutures betalen voor dergelijke handelscontracten voor aandelenfutures. .

De marge voor aandelenfutures die wordt toegepast op de binnenlandse handel in aandelenfutures is geen vast bedrag, zoals 1 gewonnen of 2 gewonnen per periode, zoals buitenlandse futures, maar een bepaald percentage van het totale gecontracteerde bedrag voor futures als marge. .

Op 2022 mei 5, op 12 mei 12.15, bedraagt ​​de verhouding van de futuresmarge op aandelen voor Samsung Electronics, een bedrijf dat de binnenlandse sector vertegenwoordigt, 8.1% voor de trustmarge en 20.1% voor de onderhoudsmarge.

Bovendien is de verhouding van de marge op aandelenfutures van Samsung Biologics, die de losprijs tijdens de laatste coronaperiode aanzienlijk verhoogde, 20.25% voor de trustmarge en 13.50% voor de onderhoudsmarge, dit is 27%.

Onder de binnenlandse industrieën heeft Hyundai Motor, de eigenaar van auto's die verantwoordelijk is voor de nationale industrie, samen met halfgeleiders, 15.15% van de aanbetaling en 10.10% van de onderhoudsmarge.De onderhoudsmarge is 21.30%.

Gewoonlijk handelen beleggers die aandelen verhandelen in het geval van dergelijke aandelenfutures vaak met het oog op het afdekken van het risico met een kleine hoeveelheid kapitaal.

Beleggers die geïnteresseerd zijn in overzeese futureshandel, wat gemakkelijker te voorspellen is dan aandelenfutureshandel en om winst te maken in daadwerkelijke handel, moeten zeker een bezoek brengen aan het Overseas Futures Naver Cafe van GGT KOREA.

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Overseas futures-beleggers kunnen winst maken door de optimale investeringspositie in te voeren zonder te worden misleid door verschillende marktgeluiden door gebruik te maken van de zes belangrijkste analysefuncties van het TAS-marktprofiel.

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선물 거래 방법 - 가격 계산 방법과 증거금, 일일정산, 만기란?

선물은 호가창이 주가 호가창과 특별히 다르지 않습니다. 때문에 호가창은 넘어가고, 선물 1계약의 가격 계산과 증거금에 대해 정리해봅니다.

선물 1계약의 가격

코스피200선물을 예로 들면, 아래 그림처럼 알수없는 숫자로 이루어져있습니다. 이 숫자는 일반 주식처럼 단위가 '원'이 아닌, '포인트'라고 불립니다. 즉, 현재 코스피200선물 가격은 416.10포인트인 것입니다.

그래서 이 선물 1계약을 사려면 얼마가 필요할까요? 416.1원은 아닙니다. 가격 계산법은 코스피200선물, 주식선물, 미국달러선물 등 선물마다 계산법이 서로 다릅니다.

코스피200선물을 알아보면, 현재 가격(416.10p)에 특정 승수(25만)를 곱한 값이 최종적으로 한 계약의 가격 이 됩니다. 즉, 코스피200선물의 현재 가격이 416.10p이므로, 한 계약의 가격은

한 계약의 가격 = 416.10 * 250,000(승수) = 104,025,000원

이 승수는 선물 계약의 종류에 따라 다르며, 대표적으로 몇 가지를 추려보면 아래 표와 같습니다.

코스피200선물 주식선물 미국달러선물
승수 25만원 10 $10,000
호가단위 0.05p(즉, 0.05 * 25만원) 그림1에 첨부 0.1p(즉, 0.1 * $10,000)

그림1: 주식 선물 호가단위

그렇다면 한 계약을 사는데에 1억이나 내야하는건가? 결론부터 말하면, 그렇지 않습니다.

선물 계약은 실제 가격을 전부 지불하는 것이 아니라, 증거금을 지불하는 것으로 계약을 맺을 수 있어요. 증거금에 대한 설명은 아래 이어집니다.

증거금

많은 사람들이 초보 투자자에게 선물 거래가 위험하다고 하는데, 이 이유는 선물의 증거금제도 때문입니다. 앞서 설명한대로 코스피200선물 1계약의 가격은 약 1억원인데요, 실제로는 1계약을 매매하는데에 드는 돈은 1계약 가격 * 위탁증거금률 입니다. 현재 코스피200선물 위탁증거금률은 13.95% 인데, 그렇다면 지금 코스피200선물 1계약의 매매 시 실제 지불 가격은

한 계약의 실제 지불 가격 = 104,025,000 * 0.1395 = 14,511,487원

이 됩니다. 레버리지가 약 7.1배로 매우 높아지는 것이죠. 부동산으로 치자면, 10억짜리 집을 사는데 1억 4500만원만 가져가면 되는겁니다.

레버리지가 큰 만큼 그에 따른 수익 역시 굉장히 높습니다. 예를 들어 지금 코스피200선물 가격이 1% 상승해 416.1p → 420.2p가 됐다고 해 보죠. 선물 가격이 4.1p가 올랐기 때문에, 수익은 4.1p * 250,000 = 1,025,000원 입니다.

1계약 투자 금액이 1450만원 정도이므로, 수익은 7.06%가 됩니다. 코스피200이 1%만 올라도 7%의 수익 을 낼 수 있는거죠. 하지만, 이는 손실이 날 경우도 마찬가지입니다. 코스피200이 1%만 떨어져도 7%의 손실 이 발생하는거죠.

이처럼 레버리지가 매우 높기 때문에, 상품에 대해 제대로 이해하지 못한 초보 투자자에게 특히 위험한 겁니다.

일일정산제도

선물 계약이 위험한 이유가 한가지 더 있습니다. 바로 '일일정산제도'입니다.

그날 그날 선물 가격이 변동됨에 따라, 내가 보유하고있는 선물 계약의 가치가 달라지죠. 예를 들어, 첫 계약때 선물이 100p이었는데, 한달 후 선물이 200p가 된다면, 매수포지션에 있던 사람은 큰 수익을, 매도포지션에 있던 사람은 큰 손해를 보게 됩니다.

때문에 매도포지션에 있던 사람이 계약을 이행하지 않을 수가 있기때문에, 선물은 매일 매일의 손익을 계산해 해당하는 금액 만큼을 매수/매도자에게서 수금/지급 합니다. 즉, 선물 포지션을 청산하지 않더라도, 매일 매일 내가 수익을 본 금액만큼이 내 계좌로 들어오는것이죠.

이를 일일정산이라고 부릅니다.

이렇게 일일정산을 하다보면, 어느 순간 증거금이 부족해지는 경우가 발생할것입니다. 코스피200선물의 경우, 포지션 가치의 10% 미만으로 증거금이 내려간다면, 추가증거금을 요청 합니다.

만약 투자자가 추가증거금을 납부하지 않는다면, 거래소에선 강제 청산을 하게되는데, 이를 마진콜 이라고 부릅니다.

얼마 전 빌 황의 마진콜 사태 역시 주식선물 거래 중 추가증거금 납부 실패로 일어진 강제 청산 사태입니다.

선물 만기

선물 계약의 특징 중 하나는 '만기'입니다. 선물이라는 단어 뜻 자체에서 나타내듯이, 선물은 미리 정해진 시점에 매수/매도자가 인수도를 하기로 한 계약입니다. 따라서, 주식처럼 회사가 망할때까지 존재하는 것이 아니라, 특정 시점에 계약을 이행하고 선물 계약이 사라지는 것 입니다.

선물 계약은 보통 아래와 같은 이름을 가집니다.

코스피200 F 202109

이는 코스피200 선물(F) 중 만기가 2021년 9월인 선물이라는 뜻 입니다. 적혀있는 2021년 9월이 되면, 해당 선물 계약은 강제 청산됩니다. 때문에, 선물 계약을 거래할땐 내가 계약하는 선물의 만기가 얼마나 많이 남았는지를 꼭 확인해야합니다.

그렇다면 원유, 가스 등 원자재의 선물 계약을 할때 마지막까지 청산하지 않으면 진짜 현물 인도를 해야하는가? 라는 궁금증이 생깁니다. 네 만기일까지 청산하지 않는다면, 진짜 현물을 가져와야합니다. 평생 쓸 기름을 미리 구비해두세요.

하지만, 선물 투자자 중 현물 인수도를 하고싶은 투자자는 아무도 없기때문에, 이러한 상품들에 대해선 증권사에서 자체적으로 만기 하루 전날 직접 반대매매를 수행 해줍니다. 그러니 평생 쓸 기름을 미리 구하기는 쉽지 않을겁니다.

참고로, 한국 선물의 만기일은 아래 그림과 같습니다. 3,6,9,12월의 두번째 목요일입니다.

이렇게 선물의 아주 기본적인 부분만을 간단하게 정리해보았는데요, 선물의 경우 이처럼 알아야 할 내용도 많고 리스크도 매우 높기때문에, 선물을 하고싶다면 모의투자를 통해 먼저 하는 방법에 대해 경험을 많이 해보셔야 합니다 . 꼭.

증거금 계산

* OA(Option Adjustment) :
- 콜(풋)매도 = [극단상승(하락) 시 옵션이론가격 - 전일옵션종가) x 30%]×미결제약정수량 × 승수
- 콜(풋)매수 = [전일옵션종가 - 극단하락(상승) 시 옵션이론가격] x 30%]×미결제약정수량 × 승수

B. 선물 스프레드증거금
매도미결제수량과 매수미결제수량 중 작은수량 x 선물스프레드증거금율×선물기초자산 종가 × 승수

C. 인수도증거금
최종거래일과 최종결제일간 시차발생으로 인수도 시 결제불이행에 따른 손실을 방지하기 위해 2일 동안의 현물가격의 변동을 고려하여 산정한 증거금
※D-2일 장종료 후(야간거래시작)에는 가격변동증거금 이론가 계산 시 선물/옵션 이론가치가 아닌
행사가치로 산출함

D. 최소 선물/옵션 순위험 증거금
선물 계약당 최소증거금+매도 옵션 계약당 최소증거금

  • 매매거래종료후 모든 투자자의 예탁총액이 유지증거금을 충족하는지를 체크합니다.
  • 유지증거금은 위탁증거금의 2/3 수준이며, 이 수준을 하회하는 경우에 추가 증거금을 납부합니다.
    이때 추가증거금은 위탁증거금수준으로 납부 하셔야 합니다.
  • 추가증거금은 위탁증거금 - 예탁총액의 차액만큼 발생합니다.
    * 모의투자에서는 추가적인 입금을 할 수 없으므로, 익영업일 오전 동시호가에 반대매매 처리합니다. 유지증거금 정의 리스트
    유지증거금선물/옵션 순위험유지증거금(1)과 최소선물/옵션 순위험유지증거금(2) 중 큰 금액 + 옵션가격증거금
    (1) 선물옵션 순위험유지증거금 : 증거금 계산 선물/옵션가격변동예비증거금 (유지증거금별 최대손실액)+선물스프레드증거금율
    (2) 최소선물/옵션 순위험유지증거금 : 선물계약당 최소증거금 + 매도옵션계약당 최소증거금
  • 유지증거금은 장종료후 미결제약정에 대한 선물ㆍ옵션순위험위탁증거금 산출방법과 동일하게 계산됩니다.
  • 종목간 비례적으로 지정하여 반대매매수량 산정(보유종목 모두 산정 된다는 의미)
  • 반대매매수량 = 선물옵션 종목별 잔고 X 반대매매비율
    (반대매매비율 = 예탁총액부족액/(위탁증거금-옵션가격증거금) = (위탁증거금-예탁총액)/(위탁증거금-옵션가격증거금)
  • 주가지수선물옵션/금리/통화/상품선물의 최종거래일까지 청산되지 않은 미결제약정에 대하여 최종결제
  • 주가지수선물옵션/금리/통화/상품선물 : 현금결제방식

모의투자 순위 결정

모의투자의 순위는 투자(누적)수익률에 의해 결정되며, 다음과 같은 방법에 의해 계산됩니다.
  • 투자원금 : 게임 시작시에 참가자에 기본적으로 주어지는 가상의 투자자금
  • 평가예탁총액 : D+1일 예탁금 + 옵션매수평가금액 - 옵션매도평가금액
  • D+1일 예탁금 : D일 예탁금 + 선물정산차금 + 당일 옵션매도체결금액 - 당일 옵션매수체결금액 - 당일 매매수수료
  • 투자(누적)수익률정산 : (평가예탁총액-투자원금)/투자원금 * 100
  • EUREX야간옵션(코스피200옵션) 거래(청산/결제)는 익영업일에 반영하여 투자손익을 산출합니다.

모의투자 제한사유

과도한 매매주문 등 서비스에 영향을 주는 행위 발생 시, 별도의 안내 없이 서비스 이용이 제한될 수 있습니다.
그외 다음의 사유가 발생시 대회의 공정성을 위하여 당일의 대회내용을 무효처리합니다.
  • 시스템 장애로 대회가 불가능한 경우
  • 네트워크의 장애로 대회가 불가능한 경우
  • 프로그램 장애로 당일 대회참가자의 1/2 이상이 문제가 있을 경우
  • DB장애가 발생하여 당일 대회참가자의 증거금 계산 1/2 이상 문제가 있을 경우
  • 기타의 사유로 당일 대회 참가자의 1/2 이상이 문제가 있을 경우
  • 고의적인 행위로 선의의 참가자의 게임참여와 공정한 게임운영을 방해한 경우

모의투자 운영방식

모의투자 무효처리 구분, 체결 리스트
구분 내용
주문 지정가, 시장가, 최유리지정가 주문 가능
(조건부지정가, IOC, FOK 모의투자에서는 적용되지 않음)
주문수량 계약 단위
반대매매 익일예탁총액이 유지증거금보다 작을 경우(위탁증거금 - 익일예탁총액)
반대매매수량 = 미결제약정수량 X 반대매매비율
반대매매비율 = 예탁총액부족액/(위탁증거금-옵션가격증거금) = (위탁증거금-예탁총액)/(위탁증거금-옵션가격증거금
* 반대매매는 익일 오전 동시호가에 이루어 집니다.
체결 동시호가 및
장중매매
모의대회 참가자 각자는 실제시장과 일대일 대응하여 체결됩니다.
현재가 또는 유리한 가격의 호가에 대하여 주문접수 후 실제시장의 체결량을 기준으로 변동된 거래량 만큼 체결됩니다.
(실제 시장에서 유리한 우선호가의 경우 현재가를 변경시키는 등 시장에 영향을 미치는 것과는 차이가 존재하며, 변동 체결량 반영시 증거금 계산 실제 시장과 약간의 시간차가 발생할 수 있습니다.)
상한가 매수
하한가 매도
상한가 매수와 하한가 매도의 경우 (변동체결량 * 0.01)만큼 체결됩니다.

예) 상한가 매수/ 하한가 매도의 경우
* 고객의 주문량1,000주
09:00 체결량 10주 > 모의투자 체결량 0주
09:01 체결량 1000주 > 모의투자 체결량 10주


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