미국에서 투자받는법

마지막 업데이트: 2022년 1월 25일 | 0개 댓글
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KODEX 미국FANG플러스(H) (314250)

미국의 대표 기술주에 주목합니다.
메타, 아마존, 넷플릭스, 구글 등 최고의 혁신 기업으로 평가받는 약 10개 기업에 집중 투자하세요.

기준일 : 2022.08.04 09:30:00 (본 정보는 20~30분 지연 정보입니다.
당일 거래가 없을 경우에 현재가는 전일 종가가 표기됩니다. )

상품 정보열기

1. 미국 상장 대표 기술주에 투자하는 ETF
· 메타(옛 페이스북, F), 애플(A), 아마존(A), 넷플릭스(N), 구글(G)뿐만 아니라 테슬라, 마이크로소프트, 알리바바, 바이두, 엔비디아를 포함한 미국 상장 대표 기술주에 집중 투자할 수 있는 ETF입니다.

2. 동일가중지수
· 위와 같은 10종목에 대하여 동일가중방식으로 산출하는 지수를 추종합니다. 10개 종목에 분산투자가 가능한 ETF입니다.

3. 환헤지
· 환율변동위험을 회피하기 위하여 환헤지 전략을 사용합니다. 환헤지란 통화 관련 장내파생상품 또는 장외파생상품 등을 이용하여 환율변동으로 인한 손실위험을 감소시키는 것을 뜻합니다.

기초지수정보

NYSE FANG+TM Index

NYSE FANG+TM 지수는 미국에 상장된 보통주 및 ADR* 중 거래 유동성이 풍부한 기술 및 기술관련 성장주식으로 구성된 지수입니다.
*ADR(American Depositary Receipt): 미국 시장에 상장되어 달러표시로 거래되는 외국기업의 주식예탁증서

시가총액 미국에서 투자받는법 50억 달러 이상, 최근 6개월 일평균거래량 5천만 달러 이상 기업 중 ICE Data Indicies에서 선정하는 기술 혁신을 통해 고성장이 기대되는 기술, 인터넷, 미디어 관련 기업 최소 10종목 이상으로 구성된 동일가중지수입니다.

‘벤처 창업’ 외국인에 취업 영주권

바이든 행정부는 일정 자격조건을 갖춘 스타트업 벤처 창업 이민자에게 취업 영주권을 허용하는 ‘외국인 사업가 특별정책’(International Entrepreneur Rule)을 재시행키로 했다.

이 정책은 혁신적 사업구상으로 미국 경제에 기여하는 스타트업 기업을 창업한 외국인 사업가들에게 최장 5년간 합법체류를 허용하고 일정자격을 갖춘 경우 취업이민 신청을 할 수 있도록 허용하는 것으로, 버락 오바마 전 대통령 재임 말기 전격 시행됐으나 트럼프 전 행정부가 지난 2018년 중단시켜 제대로 시행되지도 못한 채 사장됐었다.

연방 국토안보부는 11일 연방관보를 통해 지난 2018년 5월29일 ‘외국인 사업가 특별정책’ 시행 취소 결정을 무효화한다고 발표했다. 이에 따라 지난 2017년 시행이 결정됐다 제대로 발효되지 못하고 묻혔던 이 정책이 부활되게 됐다.

사실상 처음으로 시행되는 이 정책은 혁신적인 창업 아이디어를 가진 외국인 사업가에게 5년까지 합법체류를 허용하고, 일정자격을 갖춘 미국 투자자나 투자회사, 앤젤투자자 등으로부터 일정 규모 이상의 투자를 받을 경우, 취업 2순위 영주권 취득도 가능하도록 하고 있어 외국인 사업가가 취업영주권을 취득할 수 있는 새로운 통로가 될 것으로 기대된다.

이 정책은 혁신적인 사업구상을 가지고 미국에서 스타트업을 창업한 외국인 사업가가 기업의 견실성, 발전 가능성 등을 입증하고 일정 조건을 충촉할 경우 30개월씩 두 차례까지 최장 60개월, 즉 5년까지 합법 체류가 허용되며, 이 과정에서 취업 영주권 신청도 할 수 있다.

국토안보부는 이 정책을 통해 향후 10년간 최대 30만 개의 새로운 미국인 일자리가 창출될 수 있을 것으로 기대하고 있다. 또, 이 정책 수혜를 받는 외국인 사업가는 연간 3,000여명이 될 것으로 추산했다.

벤처기업을 창업한 외국인 사업가가 이 정책의 혜택을 받기 위해서는 창업한 업체가 미국의 공공이익에 부합된다는 것으로 입증해야 한다.

이를 위해서는 우선 ▲창업한 스타트업 기업의 지분 10% 이상을 소유하고 있어야 하며 ▲미국 투자자들로부터 25만 달러 이상의 투자를 받거나 ▲연방이나 로컬 정부로 부터 10만 달러 이상의 공적기금 지원을 받아야 하는 조건도 충족해야 한다. 또 ▲창업한 스타트업 기업이 이 정책의 혜택을 받기 위해서는 해당 업체가 과거 5년 이내에 미국에서 설립된 업체여야 한다.

하지만 투자금 유치가 미흡한 경우에도 스타트업 기업의 잠재적인 성장가치나 일자리 창출 능력을 입증하면 이 프로그램에 따라 스폰서 없이도 합법 체류와 영주권 신청이 가능하다. 혁신적 사업구상을 가진 외국인 과학기술 고급 인재, 창업가, 발명가들은 일정자격 요건을 미국에서 투자받는법 갖춘 경우 합법적인 체류가 허용되고 취업 영주권도 받을 수 있게 되는 것이다.

자격요건을 충족한 사업가는 1차로 30개월 미국에 체류하면서 사업체 운영을 할 수 있으며, 이 기간 추가 투자금을 유치하는 등 성장 가능성을 입증하면 추가로 30개월 체류를 보장받게 된다.

이 정책이 시행되면 혁신적인 사업구상을 가지고 있으면서도 합법체류를 하지 못해 미국을 떠나야 미국에서 투자받는법 하는 외국인 인재들이 미국에서 체류신분 걱정 없이 창업할 수 있게 된다.

시카고 한인사회 선도언론 시카고 한국일보
615 Milwaukee Ave Glenview, IL 60025

미국에서 투자받는법

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김보경 연구원
한국무역협회


10억 달러 이상의 기업가치의 스타트업을 의미하는 유니콘은 높은 기술력과 창의적인 비즈니스 모델로 산업혁신을 주도하고 있다.

그중에서도 미국은 기존에 없던 비즈니스로 산업 패러다임을 흔들어 시장지형도를 바꾸거나 완전히 새로운 시장을 창출하며 유니콘의 산실로 거듭나고 있다. 미국 유니콘 기업의 혁신 비결에 대해 알아본다.


스타트업 명예의 전당, 미국 스타트업은 어떻게 유니콘이 되었나?

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10억 달러 이상의 기업가치의 스타트업을 의미하는 유니콘은 모든 스타트업의 꿈이자 명예의 전당과도 같다.

유니콘이란 미국의 벤처캐피탈 ‘카우보이 미국에서 투자받는법 벤처스’ 창업자 에일린 리(Aileen Lee)가 2013년에 최초로 사용한 용어로 10억 달러 이상의 기업가치를 지닌 스타트업을 말한다.

비상장기업임에도 빠르게 성장해 순식간에 10억 달러 이상의 기업으로 평가받는 이례적 현상을 상상의 동물 유니콘에 비유하면서 널리 퍼지게 되었다.

유니콘은 높은 기술력과 창의적인 비즈니스 모델로 기존 기업들과의 차별화에 성공하며 산업혁신을 주도하고 있다.

이제 유니콘은 드물게 발생하는 특이한 현상이 아니라 신시장의 지표로 자리매김하였다. CB Insights에 따르면 2018년 8월 현재 전 세계 유니콘 기업은 총 258개이며 전체 기업가치는 8,100억 달러에 달한다.

처음 유니콘이라는 말이 등장한 이후, 2017년 186개의 유니콘 수를 기록한 이래 아직도 놀라운 성장세를 이어가고 있다.

그중에서도 국가별 유니콘 비중을 살펴보면 미국이 119개로 무려 절반에 달해 미국 스타트업 생태계의 저력을 입증하고 있다.

공유경제, 항공우주, 핀테크, 미디어 등 산업 분야도 다양하다. 심지어 8개 기업은 유니콘 중에서도 기업가치 100억 달러 이상인 데카콘(Decacorn)으로 성장했다.

데카(Deca)는 숫자 10을 의미하는 접두사로, 데카콘은 뿔이 10개 달린 유니콘을 말한다.

세계 1위 차량 공유기업 우버(Uber), 숙박 업계의 판도를 바꾸고 있는 에어비엔비(Airbnb), 공유오피스로 스타트업 문화를 만들어가고 있는 위워크(Wework) 등이 데카콘에 해당한다.

차량을 소유하지 않은 기업인 우버가 미국 최고의 자동차 기업인 GM을 시가 총액에서 앞지르고, 호텔을 소유하지 않은 숙박공유 업체 에어비앤비가 전 세계 호텔체인을 보유하고 있는 메리어트의 시가 총액을 추월했다.

미국이 기존 비즈니스의 지각변동을 일으키고 있는 유니콘의 산실이 된 이유는 무엇일까?


창조적 혁신을 통해 시장의 확장 가능성, 비즈니스
모델의 혁신성, 기업의 지속가능성을 버무리다

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미국 스타트업은 소위 '제로 투 원(Zero to one)'의 창조적 혁신을 통해 기존에 없던 비즈니스로 산업 패러다임을 흔들어 시장지형도를 바꾸거나, 완전히 새로운 시장을 창출하며 미래의 높은 성장성을 인정받고 있다.

제로 투 원은 페이팔 창업자 피터 틸(Peter Thiel)이 창업 성공요인으로 기존에 없던 새로운 비즈니스 창출을 강조하며 언급한 단어다.

단지 새로운 기술이나 독특한 아이디어로 제품과 서비스의 점진적인 향상에 집중하는 것을 넘어 스마트폰, SNS, 클라우드 컴퓨팅, 사물인터넷(IoT) 등 디지털 기술을 적극 활용해 누구나 쉽게 참여할 수 있는 플랫폼을 만들고 고객가치(Value proposition)에 집중해 운송, 의료, 금융 등 기존 시스템을 혁신함으로써 소위 상상의 동물이라는 유니콘들이 대거 등장하게 된 것이다.

즉 미국 유니콘들은 시장의 확장성, 비즈니스 모델의 혁신성, 기업의 지속가능성을 극대화하여 단기간 내 성장했다고 볼 수 있다.

미국 유니콘 스타트업의 구체적인 혁신 요인은 다음과 같다.

첫째, 공유경제, 핀테크 등 신성장 산업으로 부상하고 있는 분야에서 기존 시장의 문제점을 해결할 수 있는 독자적인 플랫폼을 조기에 구축하고 빠르게 시장점유율을 늘렸다.

무엇보다도 시장 진입에 있어서는 고객이 기존 제품과 서비스에서 해소할 수 없었던 수요를 파악하고 이를 충족시켰던 부분이 주효했다.

빠르게 성장하고 있는 산업에서 조기에 시장을 선점하고 플랫폼화를 통해 고객 락인(Lock-in) 효과를 높인 전략 역시 후발주자보다 경쟁우위를 높이는 데 중요하게 작용했다.

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대표적인 사례로 미국 핀테크 스타트업이자 유니콘 기업인 로빈후드(Robinhood)가 있다.

로빈후드는 투자 수수료 없는 주식 매매 서비스라는 새로운 시장을 만들며 밀레니얼 세대에게 큰 인기를 끌었고 2017년 유니콘 클럽 가입을 시작으로 현재는 56억 달러 가치의 기업으로 평가받고 있다.

로빈후드 서비스를 이용할 경우 뉴욕증권거래소와 나스닥에 상장된 주식거래 수수료가 면제되며, 다른 증권사와는 달리 최소 잔액도 필요하지 않아 주식 매매를 좀 더 빠르고 저렴하게 할 수 있다.

로빈후드 어플 사용자는 현재 2백만 명에 달하며 회원의 평균 나이는 26세로 알려져 있다. 로빈후드는 서비스 비용 절감 및 접근성 제고라는 분명한 고객가치를 제공함으로써 유니콘 클럽에 합류할 수 있었다.

두 번째로는 IoT, 클라우드 등 IT 기술을 기존 전통적 산업에 융합하여 새로운 고객가치를 창출한 점을 꼽을 수 있다.

4차 산업혁명은 마크 앤드리슨이 표현한 것처럼 ‘SW가 세상을 먹어치우고’, ‘모든 기업이 SW기업’으로 변신하는 디지털 전환의 격변기라 할 수 있다.

2017년 기준 186개의 유니콘 기업을 순수 IT 기업, 기존 산업에 IT를 접목한 융합 기업, 기타 기업 등으로 구분하여 분석한 결과 융합 기업 비중이 59%(110개)로 가장 높았다.

순수 IT 기업에는 빅데이터, 스마트폰 기기, 보안, VR 등을 포함하며, 융합 기업으로는 전자상거래, 공유경제, 핀테크, 헬스테크, 미디어 테크 등이 있다.

순수 IT보다 전자상거래(도소매업+IT), 핀테크(금융+IT), 차량공유(운송+IT) 등 산업 간 융합이 스타트업에서도 중요한 흐름으로 나타나고 있으며 특히 최근 유니콘에서 증가하고 있는 금융, 교육, 의료, 미디어 분야 스타트업도 전통적 비즈니스 모델에 IT기술이 접목된 경우가 대부분이었다.

우버, 에어비앤비, 위워크와 같은 글로벌 공유경제 기업들은 차량, 집, 사무 공간 등 유휴자원을 수요자에게 저렴한 가격으로 연결해 주는 단순한 온라인 중개 서비스로 시작했다.

하지만 이용자 수가 증가함에 따라 데이터 분석 역량을 고도화하고 최적의 자원 배치, 동적 가격 설정, 맞춤형 프로모션 등 자사 플랫폼에서만 가능한 기술 경쟁력을 쌓아가면서 택시 운전사 등 기존 사업자와의 갈등에도 불구하고 소비자들의 지지를 받으며 혁신을 이어나가고 있다.

스타트업 진출시장과는 거리가 멀어 보이는 정부조직도 예외가 아니다.

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미국 중앙정보국(CIA)·국방부 등 정부기관 및 금융기관을 대상으로 빅데이터 분석기반의 사기, 범죄, 테러 예방 솔루션을 제공하고 있는 팰런티어(Palantir)의 경우가 그러하다.

팰런티어 창업자는 과거 신용사기 방지 소프트웨어 비즈니스를 운영하면서 범죄 예방 소프트웨어에 주목하게 되었고, 세계 최고 수준의 데이터 과학자와 엔지니어를 유치해 불가능할 것으로 인식되던 영역에 진출하는 성과를 이루었다.

팰런티어는 정형 및 비정형 데이터를 포함하는 페타바이트 단위의 정보를 빠르게 조합하고 사람이 분석할 수 있도록 다양한 그래프로 시각화할 수 있는 뛰어난 기술력을 보유한 것으로 알려져 있다.

미국 군대의 군사작전시 위험지역을 예고하거나 얼굴인식 데이터를 통해 보스턴 폭탄 테러범을 적발하기도 했다.

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마지막으로 미국 유니콘들은 성장과정에서 린 스타트업(Lean startup) 방식을 통해 시장과 고객의 피드백에 따라 비즈니스 모델을 최적화하고 사업 확장을 도모하면서 기업의 지속가능성을 높여나갔다.

린 스타트업(Lean startup)은 초기 아이디어를 빠르게 MVP(Minimal Viable Product; 최소 요건 제품)로 만든 후, 시장의 피드백을 통해 지속적으로 개선하는 전략이다.

린 스타트업의 저자 에릭 리스(Eric Lies)는 스타트업이 시장에서 성공하는 유일한 방법은 ‘Build(창조)–Measure(측정)–Learn(학습)’의 과정을 반복적으로 시행함으로써 ‘제품-시장 적합성(Product–Market Fit)’을 높이는 것이라고 분석하고 있다.

유니콘 기업의 혁신 비결은 사례별로 다양하지만 공통적으로는 기존 시장에서 충족되지 않은 고객의 욕구를 발굴하고 IT 기술과 결합하여 지속적으로 시장과의 접점을 찾은 것에 있다고 볼 수 있다.


한국에 유니콘이 뛰놀게 하려면

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미국 스타트업이 유니콘으로 성장한 사례는 아직 유니콘이 3개에 불과한 한국 스타트업에 시사하는 바가 크다.

유니콘 수가 절대적인 지표는 아니지만, 유니콘 하나가 스타트업 생태계의 역동성에 미치는 영향 또한 적지 않기 때문이다.

스타트업이 유니콘으로 성장하기 위해서는 인공지능, 자율주행차 등 신산업으로 부상하고 있는 분야의 시장 조기선점과 투자유치 기회 확대를 위한 글로벌 네트워킹 노력이 중요하다.

신규 비즈니스 모델을 발굴하거나 다른 시장에서 검증된 모델의 모방 및 변형 시도 역시 효과적인 방법이 될 수 있다.

O2O 등 오프라인이 포함된 비즈니스 기반일 경우 베트남·인도네시아 등 성장성이 높은 해외 시장 진출을 장기적인 관점에서 고려할 필요가 있다.

특히 동남아 국가는 스마트폰 보급률이 높아 유니콘의 검증된 비즈니스 모델이 빠르게 확산될 수 있어 모바일 기반 전자상거래, 핀테크 스타트업이 차기 유니콘으로서 유망하다.

유니콘으로 평가받기 위해서는 대규모 투자유치 실적이 필요하지만, 국내에서 1,000억 원 이상 규모의 투자가 이뤄지는 경우는 드물어 해외투자 유치가 필수적이다.

국내 스타트업 쿠팡의 경우에도 해외투자 유치를 통해 유니콘에 합류할 수 있었다.

스타트업은 국내뿐 아니라 한국계 글로벌 벤처캐피탈 및 스타트업 지원기관을 활용하여 미국 실리콘밸리, 중국 중관촌 등 글로벌 스타트업 허브와의 교류 확대를 통한 투자유치 기회를 모색할 필요가 있다.

정책적으로는 유니콘 육성 자체를 목표로 삼기보다 벤처투자 규모 확대 및 활성화, 대기업과의 파트너십 증대, 규제 완화 등을 통해 스타트업의 글로벌화와 지속적인 성장을 도모할 수 있는 생태계 조성에 집중해야 한다.

엔젤투자 등 민간 벤처투자 확대를 유도하고 투자금 회수시장 활성화를 통해 스타트업의 자금 조달 방식을 바꾸는 것이 중요하다.

정부와 은행을 중심으로 하는 ‘지원’ 및 ‘융자’보다는 벤처캐피탈이나 대기업 등에서 ‘투자’하는 방식으로 전환할 필요가 있다.

대기업의 스타트업 투자·인수가 활성화될 경우 스타트업의 창의적인 아이디어와 대기업의 풍부한 자원이 결합되어 스타트업의 빠른 성장을 촉진할 수 있을 것으로 기대된다.

500스타트업(미국 실리콘밸리에서 씨드 단계 투자 및 액셀러레이터 프로그램을 활발하게 운영하는 벤처캐피탈)과 인시아드(INSEAD, 프랑스 퐁텐블로에 있는 세계적인 경영대학원)가 조사한 바에 따르면 61.7%의 유니콘이 최소 하나 이상의 대기업으로부터 투자를 유치한 것으로 나타나, 대기업과 스타트업 간의 협업이 유니콘 창출에 중요하게 작용하고 있음을 알 수 있다.

또한, 기존 규제를 미국에서 투자받는법 일시적으로 유예하는 규제 샌드박스와 같은 규제 완화 조치를 통해 신산업 분야의 스타트업이 성장할 수 있는 환경을 만드는 것이 중요하다.

우버, 에어비엔비 등 유니콘 비즈니스 모델을 살펴보면 기존 시장질서를 재편하는 방식으로 융합 산업이 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있다.

하지만 구글캠퍼스와 서울·아산나눔재단에 따르면 글로벌 누적 투자액 상위 100대 스타트업 중 57%가 한국에서 창업했을 경우 각종 규제로 인해 사업 추진이 어려웠을 것으로 나타난 바 있다.

전 세계 시장에서 우버, 디디추싱, 그랩 등 공유경제 기반 모빌리티 스타트업들이 유니콘으로 성장하고 있는 반면 한국은 관련 스타트업이 전무하다.

하지만 최근 국내 스타트업의 해외 진출이 늘어나고 미국과 중국에서의 벤처 투자가 유입되는 등 스타트업 생태계의 글로벌화가 진전되고 있어 유니콘의 추가 등장에 대한 기대감도 크다.

미국인들이 현명한 돈 관리 위하여 따르는 인기만점 7단계 전략

이 글을 읽고 계신 분들 중에 학창시절 학교를 통해 또는 부모로부터 제대로 된 재정관리에 대해 배운 분이 있으신가요? ‘일을 시작하면 적금을 시작하고.. 신용카드를 만들어 신용을 쌓아야하고…’ 이런 간단한 조언들은 쉽게 들어봤으나 돈을 똑똑하게 관리하는 자.세.한. 방법은, 스스로 찾아서 배우지 않는 이상, 여전히 접하기 어려운 부분인것 같아요. 아마 짐작컨대, 우리 부모님 세대도 이러한 돈 관리법을 제대로 배운적이 없었기 때문에 자녀들에게 자세히 가르쳐주지 못했을 겁니다.

지금 학교를 한창 다니는 세대는 어떠한 교육을 받고 있을 지 모르겠지만, 적어도 지금 20대 이후의 성인이라면 다들 학교로부터 재정관리 교육을 제대로 받아본 적이 없을거라고 생각합니다. 이는 미국에서도 크게 상황이 다르지 않은데요, 미국 현지에서도 학교 또는 부모로부터 기본적인 돈 관리하는 법을 배우지 않은 사람들이 대부분이고, 게중에 많은 미국인들이 학자금 대출 및 신용카드 결제금등 여러가지의 부채를 상환하기 위해 투잡, 쓰리잡을 뛰는 모습을 흔하게 볼 수 있습니다. 물론 이 중에는 현명하게 돈을 관리해서 꾸준히 부를 늘리는 사람들도 많고요.

아직까지도 현명하게 돈을 관리하는 방법을 모르시는 분들을 위해, 오늘 이 글에서 미국에서 가장 신뢰받는 재무관리 및 사업 상담전문가 한분을 소개시켜드리고, 그 분의 현명한 재정관리를 위한 7가지 단계을 공유하겠습니다.

The Dave Ramsey Show

오늘 소개해 드리고자 하는 분은 미국 최고의 금융전문가이자, 라디오 진행자 및 강사인 Dave Ramsey(이하 데이브 램지)입니다. 데이브 램지는 무일푼에서 사업을 시작하여 26세의 어린나이에 부동산으로 백만장자가 되었다가, 30세에 부채로 모든것을 잃고 결국 파산을 신청하게 됩니다. 그는 그렇게 밑바닥부터 다시 시작하면서 돈이 어떻게 움직이고, 돈을 어떻게 통제하여야 부채없이 부를 쌓을 수 있는 지 고민하기 시작하였고, 그렇게 하나둘씩 얻은 지식들을 다니는 지역 교회에서 나누면서 재정관리 강의를 시작하게 되었습니다. 그의 강의는 점점 인기가 많아졌고, 결국 데이브 램지는 지역 라디오방송까지 진출하게 됩니다. 그렇게 25년전에 시작했던 라디오 쇼는 현재의 로, 지금은 미국 전역에 600여개 라디오 방송사를 통해 방송중이며 매주 천3백만명이 넘는 청취자들이 이 쇼를 들으며 재정 조언을 얻고 있습니다.

생방송으로 진행되는 에는 매일 각기 다른 청취자들이 전화를 하여 재정상담을 요청하는데, 세상 깔끔하고 때로는 일침을 가하는 데이브 램지의 조언을 듣는게 다른 팟캐스트와는 다른 매력입니다. 또한, 이 쇼의 다른 숨은 재미는 – 데이브 램지의 조언대로 실천해서 빚을 다 청산한 시청자들이 본인들의 상황과 어떻게 빚을 다 갚았는지등을 이야기를 하고 마지막에 “I AM DEBT FREE. (빚을 모두 미국에서 투자받는법 다 갚았어요. )”라고 목청껏 소리를 지르는 코너입니다.

수많은 청취자들이 데이브 램지 쇼에서 조언을 받고, (아래에서 곧 소개해드릴) 그의 7가지 걸음마 단계를 따르며 빚을 청산하고 부를 쌓기 시작하는데 성공했어요. 이 쇼는 빚이 있는 사람들에겐 빚에서 벗어날 수 있는 지침서와 같은 주옥같은 조언을, 그리고 빚이 없는 사람들에게는 어떻게하면 빚을 지지 않고, 부를 현명하게 관리 및 축척할 수 있는지에 대한 해답을 제공해요.

아래에 데이브 램지 쇼 비디오 하나 공유할께요. 남부 악센트가 익숙치 않으신 분들은 유투브에서 영어 자막 (cc)을 키시면 함께 시청하실 수 있어요. 돈을 현명하게 관리하고, 올바른 경제관념을 세우고 싶다면 는 꼭 한번씩 보시길 바래요. 는 데이브 램시 웹사이트, Youtube에서도 확인이 가능하고, Podcast에서도 청취할 수 있습니다.

저와 신랑도 의 열혈 팬으로, 출퇴근시간마다 40분가량 되는 에피소드를 팟캐스트를 통해 즐겨 듣고 있어요. 돈 관리라는건 막연히 큰 지출을 삼가고, 어느정도는 매달 저금하는 정도로만 생각했던 저희 부부는 청취를 시작하면서부터 보다 현명한 가계관리를 시작할 수 있었어요. 구체적인 실행단계와 목표가 있는 예산관리야말로 이를 실행하는 누구든, 보다 더 현명하게 재정을 관리하고 부를 쌓을 수 있는 가장 안전한 지름길이라고 생각합니다.

재정관리 교육을 한번도 받아보지 않은 모든 연령층의 분들! 돈을 현명하게 관리하고, 부채에 빠지지 않으며, 유산상속없이 현명한 돈 관리만으로 백만장자가 되고 싶으신 분들이라면 를 꼭 한번 청취해보시거나, 아니면 아래의 데이브 렘지의 7 Baby Steps를 참고하여 실천해보세요.

영어청취가 부담되시거나 팟캐스트를 들을 시간이 없으신 분들은 가 선정한 베스트셀러인 데이브램지의 한국 번역판 절박할 때 시작하는 돈 관리 비법(원서명: The Total Money Makeover: A Proven Plan for Financial Fitness)을, 자녀계획을 앞둔 분들이라면 내 아이에게 무엇을 물려줄 것인가 (원서명: Smart Money, Smart Kids: Raising the Next Generation to Win with Money)을 읽어보시길 추천드립니다. 이 책들에는 수많은 사례가 실려 있고 내용자체가 읽기 쉽게 쓰여져 있어요.


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예싼 짜기 (Budgeting)

우선 데이브 램지의 전략을 소개하기에 앞서, 재정관리에 가장 기본적이면서도 중요한 예산짜기를 먼저 알아야합니다. 소득이 있는 사람이라면 나이 및 성별 불문하고 예산짜기를 시작해야하고, 부부라면 이 예산짜기를 같이 해야 합니다. 이 예산짜기는 지출을 하고 나서 지출내용을 적는게 아니라 그 반대로 앞으로 지출할 내용을 적는 일입니다. 새로운 달이 시작되기에 앞서 다음달에 들어가야할 모든 예상지출내역을 적고, 각 항목별로 적은 금액을 초과되지 않고 계획한대로 지출이 될 수 있도록 합니다. 만약 커피값을 주중동안 하루에 한잔(한잔이 5불이라고 가정했을때, 일주일에 25불, 한달이면 100불이겠죠?)을 먹기로 예산을 짰다면, 커피값이 한달에 100불이 넘지 않도록 주의합니다.

지출할 내용을 다 적었는데 총 지출액이 월 소득액보다 초과가 된다면, 비용을 줄일 수 있는 항목을 찾아서 최대한 줄입니다. 갚아야 할 할부금이 있다면, 매달 내야하는 최소 할부금만 내지 않고, 상환가능한 최대한의 금액으로 바로바로 상환하여 빠른 시일 안에 카드 할부금을 처리합니다. 그리고 앞으로 할부금은 가급적이면 미리 저금을 100%해놓고 현금 또는 카드 일시불로 지불하도록 합니다.

다음달에 지출된 부모님 생일, 외식에 사용할 외식 금액까지도 모두 나열해서 내가 정한 예산안에 맞춰서 소비하고, 이렇게 지출예상내역을 미리 짜놓고 실행하면, 1) 내 수중에 들어오는 소득 2) 내가 지출하는 금액, 그리고 3) 이번달에 저축할 수 있는 금액까지 한눈에 보이게 되요.

몇달 뒤 특별한 일로 들어갈 돈이 있는 경우(가령 부모님 환갑잔치에 드는 비용, 또는 새 노트북 비용 등) 구입하고자 하는 시기까지 몇개월이 남았는지를 파악해서 총 드는 비용을 구입시기까지 남은 개월수로 나누어, 이 지출을 위해서 다달이 저금을 해야하는 금액을 파악하고 저금을 별도로 다른 계좌에 합니다.

한국의 경우 간단히 N개월 할부를 선택할 수도 있겠지요? 하지만 지금 당장 수중에 없는 큰 돈을 할부로 내며 월급받는대로 족족 은행에 카드 할부금을 갚기에 바쁜쪽보다, 구매에 들어갈 비용을 조금씩 저금해서 한꺼번에 지불하여 구입하는게 마음도 편하고, 데이브 램지 말을 이용하자면 소위 “돈의 노예”가 되지 않는 방법입니다. 신용카드 할부를 이용한 금액이 눈덩이처럼 쌓인다면 내가 돈을 관리하는게 아니고, 돈(은행)이 나를 관리하는 격이 되겠지요. 신용카드를 쓰게 되더라도 미리 자금을 100% 마련하여 일시불로 지불하도록 합니다. 미국에 계신분들은 minimum pay를 내지 않고, 상환할 수 있는 한 바로 바로 상환을 하도록 합니다.

Dave Ramsey’s 7 Baby Steps

현명한 돈관리를 위한 데이브 램지의 7가지 걸음마 단계

현명한 돈관리를 위하여 데이브 램지가 전하는 7가지 걸음마 단계의 자세한 내용은 한국의 생활문화와 방식에는 다소 차이가 있을 수 있지만, 하루 빨리 경제적 독립을 이루기 위해서 지켜야 하는 골자는 한국에서도 적용될 수 있을거라고 사료됩니다. 아래는 데이브 램지 조언의 액기스 같은 내용만 뽑아서 적은 사항이기 때문에, 이해력을 돕기 위해서 수많은 사람들의 실행착오 에피소드가 담겨진 데이브 램지씨의 책을 읽어보시길 추천드립니다. 미국에 계신분들이라면 실생활에 100% 적용할 수 있으니 묻지도 따지지도 말고 오늘 바로 데이브 램지쇼를 들어보시거나, 그의 책을 읽어보시길 강.력. 추천하는 바입니다!

Baby Step 1 | Save $1,000 to Start an Emergency Fund

걸음마 1단계 | 비상금 $1,000을 마련할 것

첫 단계로 천불(한화로 약 백만원)을 일단 별도의 계좌에 비상금으로 저금합니다. 이 돈은 살면서 예측하지 못한 비상 시에만 쓸 수 있는 돈으로 쓰셔야 하는 금액이에요. 이러한 비상금을 준비하지 못한채 예기치 못하게 자동차를 고칠 일이 생기거나 보일러를 고칠 일이 생기는 등, 목돈이 나갈 일이 생기면 주변에서 돈을 빌려 결국 부채를 안게 될 수도 있겠죠. 비상금으로 겨우 백만원?이라고 생각하실 수도 있지만, 평소의 소비습관과 꼬박꼬박 날아오는 신용카드 고지서를 내는 상황에서 백만원을 마련하기가 쉽지 않을 수도 있습니다.

Baby Step 2 | Pay off Debt Using the Debt Snowball Method

걸음마 2단계 | 적은 금액부터 갚기 시작하여 모든 빚 청산하기

천불의 비상금을 마련하셨다면, 이제는 장기주택대출금(모기지)를 제외하고 현재 안고 있는 빚을 모두 청산할 단계입니다. 여기서 Debt Snowball(스노우볼 청산방법)의 원칙을 사용하면서 작은 금액의 빚부터 갚기 시작합니다. 사람들은 보통 이율이 높은 부채부터 상환하려고 하나, 데이브 램지는 이율과 상관없이 적은 금액순으로 청산하라고 조언합니다. 적은 금액부터 상환하기 시작하면, 더 금액이 큰 부채를 상환할 수 있다는 자신감과 동기부여를 받을 수 있는 심리 요법을 이용한 조언이죠.


+
부채 상환을 하루빨리 모두 청산해야 비로소 부를 축적하고 돈 걱정없는 노후를 위해 은퇴적금을 일찍이 들 수 있습니다. 부채가 있는 분들은 사교모임도 포기하고, 외식근절 및 돈이 되는 투잡 또는 쓰리잡을 뛰면서 정말 등골이 휘도록(데이브 램지의 표현을 사용하면, work your butt off) 일하고 밥과 김치만 먹으며 (실제로는 Beans and Rice라고 표현하고 있음 – 불필요한 외식을 지양하고, 부채상환기간에는 간식이나 커피등을 근절하라는 뜻) 단기간에 빨리 갚도록 합니다.

+ 신용카드는 왠만하면 만들지 않는게 좋지만, 추후에 주택자금 대출 또는 자동차 구입을 위해서 신용을 쌓아야만 미국에서 투자받는법 미국에서 투자받는법 한다면, 신용카드 1개만 만들어서 이미 내 수중안에 있는 현금내 한도에서만 사용하고, 다달이 붙는 이자를 피하기 위해서 수개월에 나눠서 결제하지 않고 바로바로 100% 금액을 결제하도록 합니다.

Baby Step 3 | Save 3–6 Months of Expenses for Emergencies

걸음마 3단계 | 3개월~6개월치의 생활비를 목돈으로 마련하기

1단계를 통해서 천불을 비상금으로 마련했고, 2단계에서 모든 빚을 청산하였다면 이젠 정말 인생에서 맞이할 수도 있는 ‘비상 사태’를 대비하는 비상금을 모을 단계입니다. 이번에는 한달에 나가는 생활비의 3-6개월치를 목돈으로 저금합니다. 이번에도 쉽게 손이 가지 않도록 자주 사용하는 일반계좌와 별도로 저축을 해야하는데, 1단계에서 모았던 비상금을 예치한 계좌에 저금을 하셔도 됩니다. 만약에 3단계를 저금하고 큰 지출이 나갈 생길일이 생긴다면(가령, 가족중에 누군가가 큰 수술을 한다는 등), 3단계에서 저금한 목돈을 사용하고 다시 1단계 부터 시작합니다.

+ 걸음마 3-B단계: 실제 있는 단계는 아닙니다만, 임의적으로 데이브 램지씨가 라디오 진행하면서 언급하기도 하는 단계에요. 바로 주택구입을 아직 안한 젊은 부부들은 걸음마 3단계까지 마치면 4단계 퇴직연금 투자를 보류하고 주택구입을 위한 계약금(Down payment)부터 저금할 수 있습니다. 계약금을 저금하여 주택을 구입한 후, 4단계를 시작하시면 됩니다. 이미 주택구입을 위한 론을 받아서 다달이 모기지를 내고 있는 분들은 3단계까지 준비가 되면 바로 4단계로 가시면 됩니다.

Baby Step 4 | Invest 15% of Your Household Income Into Roth IRAs and Pre-Tax Retirement Funds

걸음마 4단계 | 전체 가계소득의 15%를 은퇴연금(퇴직자금)에 투자할 것

4단계는 은퇴준비입니다. 가계에 들어오는 소득 (싱글인 경우 1인 소득, 부부인 경우 2인 소득합)에서 15%를 은퇴 적금으로 듭니다. 여기서 나이는 상관없어요. 20대부터 은퇴자금을 마련한다면 은퇴할 나이가 되어 큰 돈이 마련되겠죠? 100세 시대인 요즘 세상에서 은퇴자금을 일찍 마련할 수록 좋습니다.

+ 미국에 거주중인 분이라면 현재 근무중인 회사를 통해서 근로자퇴직연금인 401k에 투자를 할 수 있는대로 하고, 나머지는 비과세 개인퇴직연금 적금인 Roth IRA에 본인 (기혼자의 경우, 본인 및 배우자)앞으로 퇴직연금을 넣기 시작하세요. 현재 회사에서 401k 매치를 안해준다면, 소득의 15%를 모두 IRA에 넣으시면 됩니다.

+ 데이브 램지 쇼에 잘 등장하는 또 다른 재정전문가 Chris Hogan씨의 글에 따르면 미국의 중산층 가계소득이 약 59,000불정도인데, 이 금액에서 15%인 $8,850 (월 $737.50)을 30년동안 비과세 개인퇴직연금에 부을 시, 16백만달러(한화로 16억)까지 은퇴적금을 불릴 수 있다고 합니다. 현명한 적금으로 우리모두 백만장자가 될 수 있다는 소식!

Baby Step 5 | Save for Your Children’s College Fund

걸음마 5단계 | 자녀 대학 학자금을 위한 미국에서 투자받는법 저축을 시작할 것

4단계까지 실행하신 분들은 이 단계쯤 주택마련을 위한 대출금을 제외하고는 어떤 빚도 없을 것이고 3개월에서 6개월 정도는 소득이 없어도 생활할 수 있을 정도 넉넉한 여유자금도 있고 소득의 15%정도는 노후자금을 위해 투자하고 있을겁니다. 4단계까지 잘 실행하고 계시다면, 이제는 자녀의 학자금을 마련하기 위한 저축도 시작할 수 있는 단계입니다. 학비는 미국에서 투자받는법 무조건 현금으로 내는것을 목표로 합니다. 자녀가 대학을 졸업하자마자 학자금 대출 상환에 허덕이는 모습을 보고 싶지 않으시다면, 학비가 현금으로 준비되어 있거나 100% 장학금이 (여러군데를 통해서라도) 마련되는 경우에만 아이를 대학에 진학시킵니다. 그러기 위해서는 자녀계획이 있으신 분들은 자녀의 대학 자금도 미리미리 저금을 해야합니다. 자녀가 어리더라도 미리미리 저금을 해둔다면 나중에 큰 목돈이 나가는 것을 미리 막을 수 있습니다. 자녀계획이 없으신 분들은 바로 4단계에서 6단계로 넘어가시면 됩니다.

Baby Step 6 | Pay off Your Home Early

걸음마 6단계 | 남은 주택대출금 상환에 주력하여 일찍이 모두 상환할 것

6단계는 좀 어려울 수도 있습니다만, 남은 장기주택 대출금을 모두 상환하는 일입니다. 집세 걱정없이 살 수 있도록 상환할 수 있는 한 최대로 갚고 30년동안 갚아야 할 모기지를 15년으로 단축할 수 있도록 해봅니다. 기본적인 생활비와 노후자금, 그리고 자녀학자금을 위한 저금을 제외한 모든 돈은 주택담보 대출금을 상환하는데 쏟아붓습니다. 대출금을 일찍이 갚을 수 있다면 그 이후로 들어오는 소득은 현명하게 저금 및 소비하며 잘 관리하며 오롯이 부를 쌓을 일밖에 남지 않거든요.

Baby Step 7 | Build Wealth and Give

걸음마 7단계 | 부를 축척하고 기부할 것

은퇴적금도 잘 들고 있고, 주택대출금도 모두 상환했다면 이제는 가계로 들어오는 수익을 잘 관리하여 부를 늘리고, 주변에 어려운 사람을 도와주기도 하며 살 수 있는 단계입니다. 나눔은 돈과는 다른, 더 큰 기쁨을 가져다 줄 수 있지요. 물론 이건 선택사항입니다만!

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인플레이션 상승의 의미와 생존 전략

지난 수십 년 동안 미국과 영국 등에서 인플레이션이 이렇게 높았던 적이 없었습니다. 이러한 상황은 투자자들에게 무엇을 의미할까요?

지난 수십 년 동안 미국과 영국 등에서 인플레이션이 이렇게 높았던 적이 없었습니다. 이러한 상황은 투자자들에게 무엇을 의미할까요?

현재 미국 소비자들은 일상생활에 필요한 물건을 구매하기 위해 1년 전에 비해 8.5% 더 많이 지불하고 있습니다. 이는 40년 만에 가장 높은 물가상승률입니다.
영국에서는 전년 동기 대비 물가상승률이 6.2% 를 기록하고 있습니다. 이 또한 수십 년 만에 최고 수준입니다.

인플레이션은 전 세계적인 현상입니다. 식료품과 연료, 전기를 비롯하여 일상적으로 구매하는 다른 여러 품목들의 가격이 빠르게 상승하고 있습니다. 이는 뚜렷한 변화를 나타냅니다. 우리가 기억하는 한 최근까지 대부분의 선진국 경제권에서 인플레이션은 낮게 유지되었기 때문입니다.

그렇다면 무엇이 달라지고 있고 투자자의 관점에서 볼 때 그 의미는 무엇일까요?

인플레이션이란 무엇인가?

인플레이션은 가격의 변화를 나타냅니다. (위에서 미국이나 영국의 수치를 제시한 바와 같이) 국가적인 차원에서 공식적으로 소비자 물가지수 관련 통계를 제공하며 해당 수치는 대개 정부가 계산합니다. 정부는 보편적인 구매 품목들을 선정한 후 추적하는 방식으로 가격의 변화를 파악합니다. 그러한 품목에는 예를 들어 식료품과 음료수, 의류, 신발, 교통비, 에너지 비용이 포함됩니다.
다른 유형의 인플레이션 지표도 있습니다. 예를 들어 생산자물가지수는 제조사가 제품을 생산하기 위해 필요한 원자재 구매 가격을 추적합니다. 그 외에 주택가격지수나 에너지지수 등의 지표도 있습니다.

만약 인플레이션이 연 5%를 기록한다면 이는 전반적인 물가가 작년 동기 대비 5% 더 높다는 것을 의미합니다.

실제로 우유 1파인트의 가격은 50년 사이 5펜스에서 50펜스로 상승
1971년 1월 영국에서 우유 1파인트의 평균 가격은 5펜스에 불과했고, 1975년까지 대략 그 정도 수준을 유지했습니다. 이후 서서히 가격이 상승하여 1990년대에는 거의 40펜스에 육박했습니다. 가장 급격한 상승은 최근에 발생했습니다. 2021년 4월 42펜스였던 우유 1파인트의 가격은 2022년 3월 50펜스가 되었습니다. 이는 1년도 채 되지 않아 19%가 상승한 것입니다.
출처: ONS

인플레이션의 원인은 무엇인가?

인플레이션의 원인으로는 몇 가지를 들 수 있습니다. 경제학자들은 인플레이션 유형을 크게 “비용 견인(cost push)” 또는 “수요 견인(demand pull)”으로 나누어 설명합니다. 재화나 서비스 비용이 상승하면 소비자가 최종 구매하는 재화의 가격이 상승하는데, 이것이 바로 비용 견인 인플레이션입니다.

그러나 가격은 어떤 재화의 수요가 공급 능력을 초과할 경우에도 상승하고, 이를 수요 견인 인플레이션이라 합니다.

지금의 인플레이션은 대부분 비용 견인에 의한 것입니다. 에너지는 대부분의 재화와 서비스에 필요한 요소인데 지금처럼 가격이 상승하면 생산자는 원가 상승분을 소비자에게 전가해야 합니다. 코로나 대유행으로 인해 중국과 다른 지역에서 공급에 차질이 발생하며 유사한 영향을 미쳤습니다. 원자재와 소비자 가전, 자동차 부품 등의 공급이 감소하면서 가격이 상승한 것입니다.

과도한 인플레이션이 문제가 되는 이유는 무엇인가?

인플레이션의 가장 대표적인 위험은 물가가 수입보다 더 빨리 상승하면 사람들이 재화와 서비스를 구매할 수 있는 여력이 감소합니다. 이는 생활 수준의 하락을 의미할 수 있습니다.

실제로 인플레이션의 부정적인 효과는 더 미묘하게 나타납니다. 상이한 집단에 다른 방식으로 영향을 미치고 사회를 전반적으로 불안정하게 만드는 효과가 있습니다.

인플레이션의 부정적인 영향으로는 다음과 같은 예를 들 수 있습니다.
• 인플레이션은 연금을 받는 은퇴자와 같이 고정된 수입에 의존하는 사람들에게 가장 타격이 큽니다.
• 현금의 가치가 하락하고 저축 의욕이 저하됩니다.
• 노동자의 임금 인상 요구로 이어져 “임금과 물가의 연쇄적인 상승(wage-price spiral)”을 유발해 인플레이션이 심화될 수 있습니다.
• 차입 비용을 증가시키고 가계와 기업의 자금 압박이 가중됩니다.
• 미래 비용을 예상하기 어려워짐에 따라 기업들이 투자를 미룰 수 있습니다.
• 통화의 교환 가치가 하락하여 수입 비용이 증가할 수 있습니다.
• 정부의 비용과 채무를 증가시킬 수 있습니다. 연금과 기타 지출을 위해 더 많은 충당금을 설정해야 할 수 있기 때문입니다.
• 최악의 경우 고인플레이션으로 어려움을 겪는 국가들은 현지 통화를 버리고 더 안정적인 미국에서 투자받는법 나라의 통화를 채택해야 할 수도 있습니다. 그런 일이 짐바브웨에서 일어났고, 2008년 초인플레이션 이후 궁여지책으로 미 달러화를 쓰게 되었습니다.

저축생활자들을 힘들게 만드는 현금 가치의 잠식

인플레이션은 낮더라도 현금의 구매력을 잠식합니다. 영란은행(Bank of England)에 따르면 2000년 이래로 21년 동안 영국의 인플레이션은 평균 2.8%를 기록했습니다. 현재 인플레이션이 6%가 넘는 것과 비교할 때 이는 낮은 수준입니다. 그러나 2000년에 1만 파운드를 상자에 넣어 두었다면 그 가치는 2021년 말까지 4,639파운드로 줄어들었을 것입니다.

금리와 인플레이션 간의 연결고리는 무엇인가?

인플레이션과 금리는 밀접하게 연결되어 있습니다. 그것은 금리가 (미국의 연준이나 영국의 영란은행 등) 각국의 중앙은행이 인플레이션을 통제하는 주요 수단이기 때문입니다.

그러한 통제는 어떻게 이루어질까요?
대부분의 미국에서 투자받는법 중앙은행들은 (예를 들어 2% 등) 합의된 수준 이하로 인플레이션을 유지할 책무가 있습니다. 인플레이션이 상승하면 중앙은행은 금리를 인상하는 방식으로 인플레이션을 통제합니다.

금리 인상은 차입 비용의 증가로 이어지고, 다시 지출을 감소시킵니다. 이를 통해 인플레이션을 억제할 수 있습니다. 반대의 경우도 성립합니다. 만약 인플레이션이 낮아 경제 성장 속도가 과도하게 둔화된다면 중앙은행은 차입 증가와 지출의 확대를 촉진하기 위해 금리를 인하할 수 있습니다.

그것이 ‘인’플레이션이라면 ‘디’플레이션과 ‘스태그’플레이션은 어떠한가?

인플레이션은 광범위한 가격 상승을 나타냅니다. 디플레이션은 반대입니다. 즉, 가격이 하락하는 기간을 나타냅니다.

인플레이션과 마찬가지로 과도한 디플레이션은 바람직하지 않습니다. 가격의 하락이 지출과 투자의 연기로 이어질 수 있고, 경제에서 수요가 사라져 성장률이 약화됩니다.

스태그플레이션은 물가 상승과 경제 성장률 둔화가 동시에 발생하는 이례적인 상황을 나타냅니다. 이것이 바로 여러 나라들이 2022년에 직면할 수 있는 상황입니다.

인플레이션에 관한 역사의 교훈

현재와 1970년대 사건들 간에는 평행이론이 존재합니다. 당시 석유 파동으로 인한 유가 상승이 인플레이션 상승을 촉발했습니다. 미국에서 인플레이션은 1979년까지 14.8%로 상승했습니다.

1970년대 중앙은행들은 느리게 대응했고 그러한 행보에는 금리 인상이 인기가 없는 정책이었던 미국에서 투자받는법 점이 일부 작용했습니다. 대신 중앙은행들은 재화와 서비스가 점점 더 비싸지고 있다는 사실이 사람들로 하여금 지출을 중단하게 만들 것이라고 단순하게 믿었습니다.

실상은 그 반대였습니다. 가격이 계속 오를 것으로 예상한 소비자들이 지출을 늘렸기 때문입니다. 이는 가격 상승을 더욱 부추겼습니다.

결국 정책입안자들이 금리에 눈을 돌렸습니다. 예를 들어 미국에서는 폴 볼커(Paul Volker) 신임 연준 의장이 1979년 10%였던 금리를 1980년에 거의 18%까지 올렸습니다.

이번에는 정책입안자들이 인플레이션 억제를 위해 보다 신속하게 금리를 인상할 준비가 되어 있습니다. 중앙은행들이 이제 독립적이 되었기 때문은 결코 아닙니다. 슈로더의 이코노미스트들에 따르면 우리가 70년대와 80년대에 고공행진하던 인플레이션 수준을 다시 경험하게 될 가능성은 낮지만 인플레이션이 보다 안정화되기 위해서는 실업률 증가와 경제 성장률 둔화 등 고통스러운 조정을 일정 기간 겪게 될 전망입니다.

인플레이션 예시: 두 자릿수 상승을 기록한 해의 상황

1970년에 1,000파운드를 지출했다. 10년 후 1980년에 동일한 품질의 제품을 구매하기 위해서는 얼마가 필요할까? 3,608파운드(연13.7%).
1975년에 1,000파운드를 지출했다. 5년 후 1980년에 동일한 품질의 제품을 구매하기 위해서는 얼마가 필요할까? 1,967파운드(연14.4%).
1979년에 1,000파운드를 지출했다. 1년 후 1980년에 동일한 품질의 제품을 구매하기 위해서는 얼마가 필요할까? 1,180 파운드(연18%).
출처: 영란은행(Bank of England)

투자자들이 인플레이션 피해를 제한할 수 있는 실질적인 방법

소비자들은 에너지 비용, 융자, 부동산담보대출 등 특정 지출을 조정함으로써 물가 상승에 대응할 수 있습니다.
그렇지만 저축예금이나 투자자산은 어떻게 할까요?
위의 예시에서 살펴본 바와 같이 물가가 상승하는 시기에 현금은 성과가 부진합니다.

기업의 주식은 현금보다 가치를 더 잘 유지하는 경향이 있습니다. 그러나 그러한 주식의 인플레이션 방어력은 여러 요인에 의해 좌우됩니다.

최근 슈로더가 실시한 리서치에서는 인플레이션은 평균 이상으로 상승하는 반면 경제 성장률은 둔화되는 스태그플레이션 기간에 특정 섹터의 주식이 어떤 성과를 기록했는지 파악하기 위해 과거를 돌아보았습니다.

우리가 2022년에 그러한 상황에 직면할 수도 있기 때문입니다. 보고서는 다음과 같은 결론을 내렸습니다.

• (전기나 생필품과 같은 필수적인 재화와 서비스를 공급하는) 방어적 성격이 강한 기업의 주식은 더 잘 버티는 경향이 있음.
• (1995년부터 2021년 12월까지) 스태그플레이션 기간에 가장 우수한 성과를 낸 섹터들은 유틸리티와 필수소비재, 부동산이었음(출처: Schroders Economics and Strategic Research Unit).

분산투자 역시 인플레이션 기간에 주요한 방어기제로 작동합니다. 효과적으로 운용되는 포트폴리오는 여러 자산군에 노출되어 있기 마련입니다. 따라서 (위에서 언급한 바와 같은) 기업의 주식을 보유하면서 원자재, 금, 부동산, (공개시장에 상장되지 않은 투자상품인) 사모자산을 포함한 기타 대체자산에 비중을 배분하는 것이 유리할 수 있습니다.


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