시리즈 c 투자

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한국(왼쪽), 미국(가운데), 중국(오른쪽), 단위 %. 자료=CB 인사이트. [편집=더밸류뉴스]

시리즈 c 투자

이승윤 기자

  • 기사등록 2019-05-25 13:16:48

'투자한 이후의 출구 전략'이란 뜻으로 VC(벤처 캐피탈), 기관, 사모 펀드 등이 스타트업이나 기업에 투자한 자금을 회수하는 방안을 의미한다. 대표적인 엑시트 방법으로는 IPO(기업 공개), 매각, M&A(인수합병) 등이 있다. 투자자로서는 엑시트를 어떻게 성공적으로 해내느냐에 따라 스타트업이나 기관에 투자한 성과가 판가름난다.

한국무역협회가 이달초 발간한 '한미중 스타트업 투자 생태계 비교'에 따르면 한국은 엑시트에 관해 미국이나 중국에 비해 미흡한 상태임을 보여준다.

◆ 지난해 한국 엑시트 한자리수(9건)에 불과

먼저 엑시트에 대해 살펴보자. 한국은 한미중 3국 중 엑시트 규모가 가장 작았다.

지난해 한국의 엑시트는 총 9건으로 미국 928건, 중국 68건임을 감안하면 비교하기 어려울 정도로 적었다. 한국의 엑시트 9건을 내역별로 살펴보면 IPO 3건, M&A 6건이었다. M&A 6건 중 5건은 리디, 쏘카, 스타일쉐어, 직장, 마켓디자이너스였다.

한국(왼쪽), 미국(가운데), 중국(오른쪽). 단위 개. 자료 : CB인사이트. [편집=더밸류뉴스]

미국의 경우 지난해 엑시트는 928건으로 최근 5년 이래 최고치를 기록했다. 928건을 내용별로 살펴보면 M&A(825건)가 압도적으로 많았고 IPO는 83건이었다. M&A의 집행한 상위 투자자는 구글, 마이크로 소프트, 시스코 시스템즈, 아마존 등으로 ICT(정보통신기술) 대기업이 M&A에 적극적으로 참여하고 있음을 보여주고 있다.

중국의 경우 지난해 엑시트는 모두 68건으로 최근 5년 연평균 21% 증가하고 있다. 68건을 내용별로 살펴보면 M&A 34건, IPO 34건이었다. 중국 M&A의 상위 투자자는 알리바바로 배달앱 스타트업 어머러(ele me)를 5억달러에 인수했다.

◆ 한국, '시리즈C' 이후 투자 급감

시드 · 엔젤 투자를 받은 한국, 미국, 중국 스타트업의 성장 경로를 살펴보면 한국은 '시리즈C' 이후 투자가 빈약하다는 특징을 갖고 있다.

구체적으로, 한국은 시리즈 A · B까지의 후속투자 유치 비중은 3국 중 가장 높았으나 시리즈 C부터는 15%로 급격히 감소해 후기 투자 생태계가 미약한 것으로 나타났다.

한국(왼쪽), 미국(가운데), 중국(오른쪽), 단위 %. 자료=CB 인사이트. [편집=더밸류뉴스]

미국의 경우 시리즈 A 단계부터 엑시트가 활발(8.6%)했고, IT대기업 ‘FAANG(페이스북, 아마존, 애플, 넷플릭스, 구글)’의 뒤를 이을 유니콘 스타트업 ‘펄프스’의 상장으로 투자 생태계의 선순환이 기대되고 있다.

스타트업 투자 생태계가 빠르게 성장한 중국은 풍부한 유니콘 기업(6.8%) 기반으로 향후 엑시트가 더욱 활성화될 것으로 보인다.

◆ 한국의 스타트업 투자 주력은 정부지원 프로그램

스타트업 투자 주체에서도 한국, 미국, 중국은 차이를 보이고 있다.

한국의 경우 스타트업 투자의 주력은 정부 지원 프로그램이다. 정부의 민간투자주도형 기술창업지원 프로그램인 팁스(TIPS)가 대표적이다. 팁스란 정부가 지정한 엔젤 투자사, 벤처 캐피탈, 액셀러레이터 등 민간 운영사가 유망 기술 스타트업을 선발하고, 운영사의 엔젤투자(시리즈 c 투자 1억원 내외)와 연계해 정부가 R&D(연구개발) 자금을 최대 5억원으로 매칭 지원하는 프로그램으로 초기 스타트업 투자 활성화에 마중물 역할을 하고 있는 것으로 분석된다.

2014~2018년 합산 기준. [자료=CB 인사이트]

카카오는 자회사인 카카오 벤처스의 주요 출자자(LP)로 참여하고 있고, 유망 스타트업에 대한 대규모 후속 투자로 시너지를 만들어내고 있다. 카카오는 카카오 벤처스의 한국신용데이터, 두나무(업비트 운영사), 넵튠, 키즈노트 등에 투자자로 참여했고, 키즈노트의 지분 100%를 인수했다.

알토스 벤처스는 미국계 VC로 해외 네트워크를 통해 쿠팡, 비바 리퍼블리카가 세콰이어 캐피탈, 페이팔 등으로부터 후속 투자를 유치하는데 기여했다.

미국의 경우 와이콤비네이터 (Y Combinator) 등 높은 명성으로 강력한 브랜드 파워를 보유한 액셀러레이터들이 네트워킹 멘토링 등 독보적인 자원 제공을 통해 스타트업 발굴 및 성장에 기여하고 있다.

에어비앤비, 드롭박스 등을 발굴한 와이콤비네이터는 동문 네트워크와 노하우를 지원해 스타트업 성공의 보증수표로 불리고 있다.

중국은 매트릭스 파트너스 시리즈 c 투자 차이나(Matrix Partners China), 세콰이어 캐피탈 차이나(Sequoia Capital China)를 비롯한 미국계의 스타트업 투자가 활발하다. 이들 미국계 들은 실리콘밸리와 중국 투자를 동시에 진행하는 경우가 많다. 미국계 들의 글로벌 네트워크는 중국 스타트업의 해외 진출에 긍정적으로 VC 작용하고 있는 것으로 평가되고 있다.

시리즈 c 투자

창업 5년만에 유니콘 앞둔 그린랩스,해외시장 공략을 통한 글로벌 애그테크 기업으로 성장보폭 확대 기대
BRV캐피탈매니지먼트, SK스퀘어, 스카이레이크로 부터 최대 규모 1700억 유치
‘팜모닝’, ‘신선마켓’ 서비스로 회원농가 50만 확보, 매출 4배 신장

데이터농업 스타트업 그린랩스(대표 신상훈, 안동현, 최성우)는 1700억원 규모의 시리즈C 투자를 유치하며 국내를 넘어 해외 데이터농업 혁신에 나선다고 17일 밝혔다.

이번 투자에는 BRV캐피탈매니지먼트(BRV Capital Management, 이하 “BRV")가 리드 투자사로 1,000억원을 투자했고 SK스퀘어 350억원, 스카이레이크 350억원 투자를 단행했다. 누적 투자 유치액은 2,100억원 규모에 이른다. BRV는 20년이 넘는 글로벌 투자 트랙 레코드를 보유한 미국 블루런벤처스(BlueRun Ventures)의 아시아 투자 플랫폼으로 성장투자(Growth Equity) 영역에 집중하며 서울, 도쿄, 홍콩, 베이징, 상하이, 멘로파크 6개 도시에서 활발한 투자 활동을 펼치고 있다. 이번 투자를 통해 그린랩스의 글로벌 진출을 본격적으로 지원할 예정이다.

그린랩스는 농장경영에 필요한 데이터농업 서비스 ‘팜모닝’과 ‘신선마켓’을 농가에 제공하여 생산과 유통을 혁신하는 국내 대표적인 애그테크 스타트업으로, 농축산업의 디지털전환을 빠르게 실현하고 있다. ‘팜모닝’은 시리즈 c 투자 농민을 대상으로 데이터 기반의 작물재배 컨설팅을 제공하고 농장환경 정밀제어를 통해 최적의 생육관리를 돕는다. 또 ‘신선마켓’은 데이터 기반으로 생산자와 바이어의 농산물을 중개하며 농업 유통의 혁신을 만들고 있다. 지난해 국내 100만 농가의 절반이 넘는 50만 이상 회원을 확보한 그린랩스는 전년대비 4배 신장한 1000억원의 매출을 달성하며 독보적인 애그테크기업으로 자리매김하고 있다.

그린랩스 신상훈대표는 이번 투자와 관련하여 “독보적인 기술력과 서비스 경쟁력을 내세운 그린랩스는 ‘팜모닝’과 ‘신선마켓’ 서비스를 통해 국내 데이터농업을 실현하며, 대표적인 애그테크 기업으로 고속성장했다”며 “국내 데이터농업을 견인한 핵심동력을 해외로 확장하여 글로벌 농업 혁신을 주도해 나갈 계획이다”고 설명했다. 또한 “올해에는 국내 100만 농가 전체가 이용하는 대표앱으로 팜모닝 회원수를 늘리고 전년 대비 4~5배의 매출 신장을 목표로 국내 농업의 질적 성장도 이어갈 것”이라며 “데이터농업의 밸류체인을 높이기 위해 국내외 주요 기업과의 인수합병을 추진하고 우수 인재 확보를 위한 인력 채용에도 시리즈 c 투자 적극 나설 것”이라고 강조했다.

그린랩스는 최근 션라이농업과 파트너십을 통한 중국 시장 진출을 본격화했고 아태시장 공략 강화를 위해 베트남에 딸기 스마트팜을 공급하며, 데이터농업의 글로벌 확장을 위한 초석을 다졌다. 기후환경이 열악한 농업 불모지나 스마트팜 기반 조성이 필요한 지역에 팜모닝의 데이터농업 서비스를 제공하여 데이터농업의 글로벌화를 주도해 나갈 계획이다.

이번 투자를 리드한 BRV의 정의민 전무는 그린랩스에 투자하게 된 주된 이유로 “그린랩스가 이뤄내고 있는 농업의 디지털화 속도는 전세계적으로 전례가 없고 실시간으로 고도화되고 있는 고유 데이터베이스의 가치는 천문학적인 수준”이었기 때문이라며, “농업 생태계의 가치사슬을 완전히 재정의하면서도 다양한 이해관계자에게 실질적 혜택을 주는 접근으로 고속성장하고 있는 그린랩스만의 방정식은 국내를 넘어 글로벌 시장에서도 성공 가능성이 매우 높을 것으로 보고 있다”고 이번 투자배경을 설명했다. 또한 “무엇보다 대담한 도전을 하고 계신 경험 많은 창업가 집단과 유능한 구성원들과 함께 할 수 있어 영광이며, BRV의 성장창출 노하우를 십분 활용하여 그린랩스의 글로벌 시장 개척 및 인수합병 전략의 수립 및 실행을 적극 지원할 예정”이라고 덧붙였다.

시리즈 c 투자

ⓒ픽사베이

ⓒ픽사베이

[한국M&A경제] 로앤컴퍼니(대표 김본환)가 지난해 총 230억 원 규모의 시리즈C 투자유치를 완료했다고 20일 밝혔다. 로앤컴퍼니는 국내 법률 서비스 플랫폼 로톡을 운영 중이다.

시리즈C 투자에는 ▲에이티넘인베스트먼트 ▲DSC인베스트먼트 ▲프리미어파트너스 ▲스마일게이트인베스트먼트 ▲DS자산운용 ▲쿨리지코너인베스트먼트 가 참여했다. 로앤컴퍼니는 2019년 140억 원 규모의 시리즈B 투자유치 후 후속 투자 유치에 성공했다. 국내 리걸테크 스타트업 최초로 누적 투자 금액 총 400억 원 이상을 기록했다.

로앤컴퍼니는 지난해 7월 중소벤처기업부의 '2021년 예비 유니콘 특별보증 지원기업’에 선정돼 기업가치와 성장 가능성을 인정받았다. 로앤컴퍼니 측은 “2015년, 2017년에 이어 지난 12월 변호사법 위반 혐의에 대해 수사기관으로부터 세 번째 무혐의 판단을 받았다”며 “로톡 서비스에 대한 합법성을 입증했다”고 전했다.

대한변호사협회의 법률 플랫폼 금지 정책으로 변호사 회원 및 매출 감소가 있는 상황 속에서도 로톡의 서비스 이용 지표는 꾸준히 성장하고 있다. 현재까지 로톡을 통해 이뤄진 누적 상담 건수는 약 64만 건이다. 지난해 월평균 방문자 수는 약 97만 명을 기록했다. 지난 7월 월간 상담 건수는 전년 동월 대비 1.5배가량 상승해 약 2만 3,000건을 기록했다.

(사진=)

로앤컴퍼니는 지난 시리즈B 투자를 통해 본격적인 마케팅 활동 및 법률 서비스 선진화를 위한 기술 시리즈 c 투자 시리즈 c 투자 개발에도 주력했다. 이번 시리즈C 투자를 통해선 변호사 업무를 지원하는 정보기술(IT) 솔루션과 콘텐츠 개발에 적극적으로 힘쓸 계획이다. 이를 위해 변호사 업무 효율성을 높이는 연구 개발에 투자를 확대하면서 서비스 고도화에 집중할 예정이다.

김본환 대표는 “이번 투자는 법률 서비스 시장에서 로앤컴퍼니의 가치를 인정받은 것과 동시에 법률 시장의 고질적인 정보 비대칭 해소를 바라는 소비자의 기대가 반영된 결과로 생각한다”며 “세계적으로 리걸테크 유니콘 기업이 10개가 넘을 정도로 선진국에서는 리걸테크가 빠르게 발전하고 있는만큼, 로앤컴퍼니도 업계 리딩 기업으로서 최선을 다하겠다”고 밝혔다.

한편 로앤컴퍼니는 인공지능(AI) 기술을 바탕으로 법률 리서치 업무 효율성을 높이기 위한 법률 정보 검색 서비스 출시를 앞두고 있다. 또 변호사 진로 개발을 위한 서비스 ‘모든변호사’를 통해 변호사 채용 정보, 현직 변호사 멘토들과의 진로 커리어 멘토링 등 다양한 지원 서비스를 제공하고 있다.

시리즈 c 투자

Ripple Raises $200M in Series-C Round Led by Tetragon

브랜드 갈링하우스 리플 CEO. 출처=코인데스크

블록체인 기반 결제 기업 리플(Ripple)이 시리즈C 투자로 2억 달러를 모았다.

대체 자산에 중점적으로 투자하는 회사 테트라곤(Tetragon)을 비롯해 일본 SBI 홀딩스, 벤처캐피털 라우트66 벤처스(Rout 66 Ventures) 등이 투자에 참여했다.

“리플은 중장기 목표를 수행하는 데 필요한 자금을 꾸준히 성공적으로 확보했다. 블록체인 업계에 성장세가 꺾이거나 아예 문을 닫은 회사들도 많지만, 우리는 올 한 해 계속해서 성장을 멈추지 않았으며, 그 결과 업계 선두 자리를 놓치지 않았다.” - 브래드 갈링하우스, 리플 CEO

리플은 투자금으로 전 세계적으로 더 많은 인재를 영입하고, 고객에게 더 나은 서비스를 제공하며, 제휴 업체와 더 긴밀히 협력할 계획이라고 밝혔다. 리플은 또한, 시리즈C에 참여한 투자자들이 업계에서 쌓은 경험과 통찰력도 리플의 성장에 큰 도움이 될 것이라고 밝혔다.

리플은 올 한 해를 “창사 이래 가장 가파른 성장세를 기록한 해”라고 표현했다. 리플의 결제 네트워크인 리플넷(RippleNet)의 회원사가 300곳 이상으로 늘어났다. 송금 업체 머니그램(MoneyGram)의 지분 약 10%를 5천만 달러에 인수하는 거래도 성공리에 마쳤다. 머니그램은 새로운 주주가 된 리플의 제품을 국가 간 송금 서비스에 접목했다.

리플은 지난 3분기에 자체 암호화폐인 XRP 판매량을 대폭 줄였다. 그 결과 2분기에 2억 5151만 달러어치를 팔았던 XRP 판매량은 3분기 6624만 달러로 급감했다.

리플은 다음달 법정에 선다. “XRP는 증권인데 당국에 신고하지 시리즈 c 투자 않고 판매했다”며 투자자가 리플을 증권법 위반 혐의로 고소하며 시작된 소송의 변론이 예정돼 있다. 앞서 리플은 설사 XRP가 증권으로 분류되더라도 원고가 문제를 제기한 시점이 판매를 되돌리기엔 너무 늦었다며 반론을 폈다. 리플은 사건 자체를 기각해야 한다고 주장하고 있다.

시리즈C 투자 소식에 XRP 가격은 소폭 상승했다. 투자 소식이 발표된 뒤 XRP 가격은 주말 동안 전보다 약 3% 오른 개당 $0.1933에 거래됐다.

· This story originally appeared on CoinDesk, the global leader in blockchain news and publisher of the Bitcoin Price Index. view BPI.
· Translated by NewsPeppermint.

시리즈 c 투자

스타트업이나 벤처기업 또는 중소기업 중견기업을 설립하다보면 대부분 투자금을 받아서 성장하게된다. "모 회사 시리즈 B 규모 시리즈 c 투자 투자 유치" 이런 기사 많이 접해보았을 것이다. 시리즈 B가 무엇이지? 오늘은 이 내용을 확실하게 정리해보려한다.

더 브이씨에서 가져온 자료이다. 보통 투자 관련한 정보는 "더 브이씨(THE VC)"나 "로켓펀치"를 검색하면 현황을 알 수 있다. 일단 투자도 순서가 있다. 가장 시리즈 c 투자 기초가 Seed 투자이다.

SEED는 간단하게 뜻으로 씨, 씨앗 이라는 뜻이다. 투자를 식물에 비유하자면, 씨앗을 심는단계다. 그 이후 A, B, C, 시리즈 c 투자 D 단계는 잎사귀가 생기고, 줄기가 자라고 꽃이피고, 나무가되는걸 생각해보자. 일단 SEED 투자란 맨 초창기에 받는 투자 규모다. SEED 투자부터 알아보자.

SEED 단계(시드머니, 시드, 시드펀딩)

아이디어를 가진 사람이 실제로 구현할 수 있는지, 이 아이템이 시장에 진출할 수 있는지 검증을해야한다. 어떤 아이템을 생각해냈다고 그 아이템이 구현이 가능한지, 사회적 파격을 불러일으킬지 아무도모르기 때문이다. 어느 투자자가 미쳤다고 아이디어 단계에서 몇 십억을 투자할까?

보통 SEED 단계에서는 구체적으로 정해진 금액은 없지만 보통 5천만원 ~ 1억 정도 수준의 투자금액이다. 보통 SEED 투자를 Pre Series A 라고 부르기도한다.

Series A(시리즈 A 투자)

보통 1~3년 초기 창업기간에 대상으로 받는 투자다(물론 구체적으로 정해진건 아님) 이 기간에는 SEED 단계에서 받은 투자금으로 어느정도 시제품이 나와야하고, 시장성 분석도 어느정도 진행이 완료되어야한다. 거의 출시하기 전 단계 까지를 말한다. 시리즈 A 투자는 규모는 대략적으로 약 5억~30억 정도 사이를 이야기한다. 시리즈 A수준 투자는 상용화를 위한 발판 수준이다.

Series B(시리즈 B 투자)

보통 이 구간까지 온다면 이미 국내에 제품이 출시되어야하고, 어느정도 시장에서 경쟁을하는 구도가 되어야한다. 시리즈 B투자는 규모가 대략적으로 30억~100억 정도 사이를 말한다. 이때부터는 공격적인 마케팅과 해외 시장 진출 등등 제품판매를 촉진할 수 있는 메커니즘이나 전략을 구상해야한다. 보통 시리즈 B단계까지 투자를 받으면 기업입장에서는 자립적으로 제품 매출로 운영할지, 아니면 더 큰 단계의 투자금을 유치할지 고민하게된다. (기업 오너 스스로판단)

Series C, D, E(시리즈 C, D, E 투자)

이 구간 부터는 합쳐서 설명하겠다. C는 100억 이상의 투자규모로 해외진출을 위한 투자단계이며, D같은경우도 지속적인 사업확장, 해외 확장 등의 투자로 시리즈 c 투자 약 200~500억 E등급 수준도 해외 생산라인 확대, 거점확보 등 대략적으로 1,000억 이상 등등 이야기 한다. 이제 이 단계에서는 글로벌화 진출에 대한 생각을 할때 이 단계를 진행한다. 또는 기존 아이템에서 새로운 기능이 보강되거나 연계제품 등등 새로운 아이템도 출시해야한다.

결론적으로 SEED 투자는 시리즈 c 투자 시제품을 위한 기업 초기 투자, A규모는 시제품에서 상용화로 넘어갔거나, 상용화 초기단계, B 규모는 국내 판로중에서 해외로 넘어가기위한 단계 또는 국내 생산라인 확대 등을 위한 투자이며, C규모는 해외 진출, D~E규모는 국내외사업확장 등을 이야기하는 것이다.

마무리

투자의 단계는 본인 스스로 필요한만큼 선택하면된다. 투자를 많이 시리즈 c 투자 받았을때도 문제가 생긴다. 바로 투자 대가는 지분이기때문이다. 지분을 너무 뺏겨버린다면, 대표입장에서는 자기 입장과 생각 등이 투자자과 마찰이 발생할 수 있기 때문이다. 그렇다고 투자를 안받을 수도없다. 특히 사업하면서 투자뿐만아니라 융자도 안받고 사업하기 어렵다. 확실성이있다면 초기 자본은 공격적으로 투자해야한다.

투자를 받으면 사업을 유지할 수 있는 가능성이 높아지고, 획기적인 아이템이면 많은 수익을 창출 할 수 있기때문이다. 보통은 스타트업 입장에서 멤버가 3~5명정도 된다면 시리즈 B 규모정도까지 진행을 한 후 타 기업이나 대기업에 매각한다. 이러면 약 50억에서 100억 이상의 자본이 생기는데, 안정적인 생활과 가정이 있다면 이 큰 금액을 나눠갖고 다시 처음부터 사업을한다. 이런식으로 순환이 이뤄지는 경우도있고, 카카오와 같은 경우는 준 대기업급으로 성장을하였다.

필자도 스타트업을 하나 하고있고, 한편으로는 정책/투자 등 컨설팅을 수행중이다. 만약 스타트업 기업이 잘되서 100억이 생겼고, 창업멤버에게 분배하여 15~20억씩 준다고한다면, 이번 생에 벌돈은 거의다 벌었다 생각하고, 매각 후에 재 창업을 할 것 같다. 기업이 성장하고부터는 본인이 추구하는 삶으로 살면된다.

그리고 하나 더 언급하겠다. 투자가 진행되고 바로 투자를 받는거보다 1~2년의 텀을 두길바란다. 많은 투자를 받고 그때부터 사업에 집중을해야지 투자에 집중하게되면 순식간에 무너지기 마련이다. 다음에는 매각과 기업공개(IPO)등에 대하여 설명하겠다.


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